俄罗斯银行尝试新事物：银行业务 - 彭博社

圣诞节过后的几天，俄罗斯中央银行副主席塔季扬娜·阿尔乔莫娃在莫斯科登上了一架飞机，飞往南方1000公里的工业城市托里亚提。进入位于抑郁的汽车制造萨马拉地区最大的银行——Avtovazbank的豪华总部，阿尔乔莫娃即将采取一个将在俄罗斯广泛关注的举动。她的任务是：控制该国最大的地区性银行之一，并尝试将其管理回健康状态。

她的使命只是政府在应对席卷全国银行系统的最新危机时进行的众多救助努力之一。随着经济稳定的逐步形成，银行不再是丰厚的现金奶牛。从1992年到1994年，月通货膨胀率高达30%的恶性通货膨胀使银行的资产和利润膨胀。但现在月通货膨胀率已降至3%，通过货币投机和套利快速获利的日子已经结束。现在，数百家俄罗斯2000多家银行因缺乏资本而倒闭，今年还会有数百家关闭。

听起来很糟糕。但这种洗牌早已迫在眉睫。许多俄罗斯银行是在后共产主义初期设立的，那时资本要求最低，许可证容易获得。它们从未成为西方意义上的银行。有些是由企业高管设立的，目的是向他们的公司提供优惠贷款，而不向其他人提供。其他银行则提供商业贷款，但随后并没有将利息支付再投资于新贷款，而是用这些钱进行对不断上涨的卢布的投机。大多数银行不接受消费者存款，即使接受，他们也将这些资金用于投机。

缺乏可行的银行系统阻碍了俄罗斯经济增长，现在在经历了三年的衰退后显示出复苏的迹象。企业在没有关键贷款支持的情况下艰难前行，而先进经济体的基础——对金融系统的信心——则缺失。这场整顿旨在迫使剩余的银行像银行一样运作，而不是像赌场。ING银行莫斯科办事处的总经理马滕·普龙克表示：“俄罗斯需要更少但更高效的银行。”

牛仔清洗。承担这一任务的是谢尔盖·杜宾宁，一位前财政部长，他在11月成为中央银行行长。自他任职以来，监管机构已对五家大型问题银行，包括Avtovazbank，采取了临时管理控制。他们试图通过帮助银行收回抵押品、出售资产和寻找新的现金充裕的股东来进行资本重组。中央银行本身也在购买一些银行的不良贷款，并计划开始向银行提供长期稳定贷款和短期信贷。这些措施至关重要，因为如果像Avtovazbank这样的地方大型银行倒闭，整个工业区域可能会失去贷款方。

但对于因投机或管理不善而破产的牛仔银行，杜宾宁采取了更强硬的立场。这样的银行不在少数——根据阿尔季莫娃的说法，2500家银行中多达580家都是如此。仅去年，中央银行就关闭了315家这样的银行。杜宾宁计划收紧获得商业银行执照的要求，并加快破产机构的清算。他还将打击诸如为银行创始人提供特殊贷款等违规行为。

急需的存款保险在杜宾宁的议程上占据重要位置，他必须推动一项法律通过议会，迫使银行为其提供资金。没有这样的保险，俄罗斯人将继续将他们的储蓄以现金形式保存，主要是美元。他们对银行的信任缺乏是有充分理由的。政府关闭的大多数机构几乎没有或没有存款人。但当中央银行关闭那些有存款人的银行时，例如查拉银行和MMM银行，客户失去了他们所有的储蓄。一些人采取极端措施进行抗议：去年夏天，一名女性进入一家银行大厅，身穿自制炸弹，要求取回她存入的2000美元。她得到了。

在更多人愿意将他们的钱存入储蓄账户之前，银行将缺乏他们所需的存款基础来融资贷款业务。它们的商业账户持有者往往给银行带来更多的成本。在国防、农业和重工业等萧条行业，失去政府补贴的公司无法偿还银行贷款。而且许多银行在去年八月的银行间流动性危机后仍然相互欠款。

当然，一批精英私营银行已经成长为几乎与西方同行一样复杂和专业。以总部位于莫斯科的阿尔法银行为例。它为2500多名客户提供全方位的银行服务，如出口融资、投资组合管理、设备租赁和保理。

零售银行业务在莫斯科变得竞争激烈，斯托利奇银行处于领先地位。另一个成功的故事是印科姆银行，它在从圣彼得堡到符拉迪沃斯托克建立了一个23家分行的区域网络。莫斯商业银行是一家拥有24亿美元资产的私有化国有银行，收购了较小、较弱的银行，并将其转变为运作中的子公司。它的远程控股包括在南西伯利亚的三家小银行。与此同时，巨头奥涅克西姆银行正在收购一些俄罗斯最大公司的股份，如诺里尔斯克镍业。成立不到两年的它，现在是俄罗斯最大的私营银行，拥有37亿美元的资产。

国债热潮。但即使这些特立独行者也面临问题。他们被迫削减贷款组合以增强流动性并满足政府严格的储备要求。与此同时，他们越来越依赖于俄罗斯火热的国债市场的收入。银行在国债上花费了数万亿卢布，年化美元收益率达到60%-70%。帝国银行的20亿美元资产中有50%投资于国债。“政府比私营公司更值得信赖，”帝国银行行长谢尔盖·S·罗迪奥诺夫坚持说道。

政治现实可能会给杜比宁的西方风格银行业雄心勃勃的计划带来麻烦。由于总统选举定于6月，鲍里斯·N·叶利钦总统可能会通过向工业和农业发放补贴来抵御共产党人的挑战。这种补贴将重新点燃通货膨胀并压低卢布，而中央银行自夏季以来成功将卢布维持在4300-4900的美元区间。银行将再次有动机进行投机而不是放贷。

然而，最终，政府将不得不使银行摆脱对廉价资金的依赖——无论是来自通货膨胀还是高收益的政府债券。无法适应低通货膨胀时代的银行将会失败。但能够改善流动性并遵守新规的机构将会变得更强大。俄罗斯银行协会副会长维亚切斯拉夫·扎哈罗夫说：“这是一种金融达尔文主义。最健康的银行将会生存。”正常运作的银行将大大有助于私营部门成长为下一个成熟阶段。