现在轮到穆迪进行评估 - 彭博社

穆迪投资者服务公司正受到关注。司法部正在进行初步调查，重点关注可能涉及强大信用评级机构的反垄断违规行为，该机构是邓白氏公司的一部分。调查的重点是市政债券、资产支持证券和抵押贷款支持证券的评级，尤其是穆迪在未获得发行人请求评级的情况下进行的“主动评级”实例。接近调查的消息人士表示，调查范围可能扩大到穆迪对企业债务进行的主动评级。

司法部只表示正在“关注债券评级行业中可能存在的反竞争行为”。但在3月初发给评级机构标准普尔（由麦格劳-希尔公司拥有，商业周刊的母公司）、惠誉投资服务和达夫与菲尔普斯的信件和“民事调查要求”中——这些请求信息类似于传票——穆迪被确定为调查的对象。“毫无疑问，他们对穆迪的某些主题感兴趣，”穆迪的董事总经理乔治·法塞尔说。“我只是不知道我们是否是唯一的对象。”接近调查的消息人士表示，调查的重点是穆迪以及该机构是否不当施压债券发行人使用其信用评级服务。调查在一个尴尬的时刻进行：穆迪总裁约翰·A·博恩最近因个人原因辞职。他坚决否认他的辞职与调查之间存在任何联系。

没有陌生人。穆迪并不是唯一一家对债务问题进行非请求评级的机构。评级业务始于几十年前，当时新兴的评级机构查看美国企业向证券交易委员会提供的信息，并利用这些信息进行非请求评级。如今，围绕非请求评级的大部分争议集中在资产支持证券和抵押贷款支持证券的蓬勃市场上。在三大评级机构中，穆迪是唯一一家在结构性证券市场上发布非请求评级的机构。例如，标准普尔不会在未被请求的情况下对结构融资交易进行评级，标准普尔评级服务的总裁莱奥·C·奥尼尔表示。他的担忧集中在关于此类交易提供的信息的复杂性和充分性上。

穆迪表示，如果没有足够的数据，它不会对这些交易进行非请求评级。穆迪的法塞尔说：“我们只发布我们能够辩护、支持并且有信心的评级。”法塞尔表示，穆迪并不记录其进行的非请求评级的数量。“这个数字在总数中非常非常小，”他说。“我们不认为非请求与请求的问题是相关的。”穆迪表示，它从未向发行人发送过非请求评级的账单。然而，有消息人士称，穆迪可能会向选择不请求穆迪对新债务发行进行评级的现有客户发送账单。

穆迪对争议并不陌生。信用评级业务变得越来越竞争激烈，穆迪在维护其特许经营方面毫不犹豫。其激进的风格使一些银行家和债券发行人感到疏远。

一个对穆迪的经历感到愤怒的发行人是杰斐逊县（科罗拉多州）学区。它已对穆迪提起诉讼，指控其“侵权干扰合同、干扰潜在商业关系和诽谤”。过去，该学区曾使用标准普尔和穆迪来评级其债务，但在1993年的一次发行中，它决定使用惠誉而不是穆迪。“穆迪在评级方面通常更为保守，”该学区的预算和财务主任林·W·克兰宁说。在发行当天，穆迪将他们列入信用观察，克兰宁说。学区暂停了销售并购买了保险，但克兰宁表示，这使学区损失了77万美元。穆迪表示不对待审诉讼发表评论，但已提交动议请求驳回诉讼。

在华盛顿，强化对评级机构的监管的想法被提出。国会还要求证券交易委员会考虑增加其监督力度。到目前为止，没有立法出台，证券交易委员会仍在考虑规则变更。司法部的调查可能会揭示是否需要采取此类措施。