喷气发动机制造商挑战重力法则 - 彭博社

在为波音公司的新777客机提供发动机的激烈价格战中，行业的三大巨头似乎几乎在免费提供他们最大的发动机。通用电气、普拉特·惠特尼和罗尔斯·罗伊斯正在以低于挂牌价格75%的价格出售高推力涡轮机——这对于超过40亿美元的总投资来说，回报实在太少。随着更昂贵项目的进行，很难看出任何人能赚到钱。

不过，总体而言，这三大巨头正在赚钱——而且赚得不少。在通用电气公司的喷气发动机部门，去年的营业收入增长了26%，达到了12亿美元。联合技术公司的普拉特·惠特尼部门增长了39%，达到了5.3亿美元。罗尔斯·罗伊斯PLC的喷气发动机部门则增长了92%，达到了2.69亿美元，其中包括4600万美元来自新收购的艾利森发动机公司。

他们能维持这种悬浮的壮举多久？到目前为止，他们通过严格的成本削减以及来自其他竞争较小的业务（如备件、维护以及小型飞机、高速渡轮等的发动机）的强劲业绩实现了这一点。这为他们在777订单的战争中提供了支持。每家公司都希望赢得足够的订单量，以降低制造成本，并最终从那40亿美元的投资中获得回报。目前，分析师估计这些发动机的售价仅为其全部成本的一半，开发和间接费用计算在内。正如通用电气商业发动机副总裁查尔斯·L·查德威尔干巴巴地指出的：“制造东西而不赚钱可不是件有趣的事。”

这可能变得更加无趣。首先，发动机制造商已经大幅降低了成本，因此他们所依赖的额外削减将是痛苦的。其次，针对777发动机订单的激烈竞争威胁到那些相对受到保护的业务领域。普拉特·惠特尼总裁卡尔·J·克拉佩克担心，曾经利润丰厚的发动机游戏规则可能已经永久改变：“现在这个行业确实看起来有点不理性。”

动力设计。事情本可以有所不同。一年前，似乎为777发动机提供供应对至少两个竞争对手来说将是非常有利可图的。普拉特·惠特尼的PW4084发动机赢得了超过一半的777订单。看起来通用电气将稳居第二，而罗尔斯可能会完全消失。

但罗尔斯并没有收起计算尺，而是凭借超低价格突然崛起，在包括长期普拉特客户新加坡航空有限公司在内的两项重要投标中击败了美国竞争对手。现在，罗尔斯与普拉特共享头把交椅。由于早期零件在高温下燃烧的问题，通用电气仍然缺乏联邦航空管理局对长途飞行的认证。虽然通用电气预计很快会获得FAA的批准，但整个经历都很痛苦。尽管在研发上花费了最多——超过15亿美元，但它在777市场的份额仍然落后。查德威尔表示，项目可能至少需要10年才能实现盈亏平衡——是通用电气管理层在承诺该项目时所认为的两倍时间。

为了应对低价格，所有三家发动机制造商都在大幅削减成本。他们削减了约40%的员工，并关闭了数百万平方英尺的制造和办公空间。通用电气正在增加分包工作，并将风扇、空气动力部件等的子组件从辛辛那提转移到堪萨斯州和北卡罗来纳州等更便宜的地点。这些公司削减了供应商名单，并压缩了研发支出。然而，他们必须继续追求更多的削减。“我们必须在成本削减上毫不妥协，以保持在市场中的地位，”联合技术公司的首席执行官乔治·A·大卫说。

与此同时，每家公司都在努力发挥自身的优势。通用电气打算通过在未来的波音747或空客A340的加长型号上使用GE90，将其从一个麻烦变为一个资产。GE90的设计功率超过了普拉特和罗尔斯的旧型号。同时，通用电气将其备件和发动机大修业务合并为一个快速增长的20亿美元单位。3月22日，通用电气宣布与英国航空公司签署了一项为期10年、价值23亿美元的协议，以维护其GE、罗尔斯和普拉特发动机。

销售静音套件。普拉特旨在通过宣传其PW4084的可靠性来保持在宽体市场中的地位。其普拉特·惠特尼加拿大公司在小型通勤飞机和商务喷气机的涡轮螺旋桨和涡扇发动机方面业务兴旺。普拉特还试图与俄罗斯的能源机械公司合作，建立商业航天发射业务，使用曾经为苏联洲际导弹提供动力的同款火箭。“静音套件”用于降低其1960年代和1970年代发动机的噪音，也是一个不错的业务。

对于罗尔斯来说，成功的关键是低价格。一些分析师表示，罗尔斯声称将在新加坡777订单上盈利可能依赖于未来四年预计节省的40%的成本。与通用电气和普拉特一样，罗尔斯正在加大努力争取国际军事订单——这意味着这个盈利的细分市场也面临价格压力。

作为价格战争的喘息，发动机制造商非常希望获得更多的单一来源交易。成为特定飞机的唯一供应商提供了定价权力，并且可以确保开发成本将在大基数上分摊。单一来源对航空公司和飞机制造商来说也有好处。对于航空公司来说，维护一种发动机更容易。对于飞机制造商来说，如果只需适应一种类型的发动机，机翼支柱的制造也更简单。

通用电气和普拉特都希望在麦克唐纳·道格拉斯公司的新MD-95飞机上赢得单一来源地位。然而，最初的订单来自折扣航空公司ValuJet Airlines Inc.，却被罗尔斯和宝马的合作伙伴关系获得。发动机战争中的下一个主要冲突将是为所谓的亚洲快线提供动力——这是由中韩财团计划的一架100座客机。普拉特的克拉佩克表示，如果他的公司能够赢得单一来源订单，他们将只会制造该发动机。但这似乎是一个不太可能的结果。获得喷气发动机的回报将不是一件轻松的事。随着价格面临日益增长的压力，保持利润将变得困难。