一家企业监察机构如何差点失去其影响力 - 彭博社

一个新近变得更加自信的证券交易委员会正在努力拯救财务会计标准委员会，免受大型企业和银行试图寻求更大创造性会计空间的权力游戏的影响。面临的风险不仅是FASB的诚信和独立性，还有投资者对会计师及其客户不合谋篡改公司账本的信心——简而言之，就是资本市场的效率。

这个故事也因其揭示自我监管的局限性而显得重要。FASB于1973年成立，作为官方认可的会计标准机构，负责一个非营利的财务会计基金会。证券交易委员会根据法律有权设定公司会计标准。但自1936年以来，该委员会已将这一工作委托给与会计行业相关的私人机构，结果大多令人满意——直到现在。

在其前两个十年中，FASB享有作为一个致力于公众利益的独立机构的良好声誉。主要的批评是它在制定新标准时花费的时间太长。然而，近年来，名义上负责FASB的基金会的受托人开始竞选削弱其权力。这场运动被宣传为简化FASB的努力，但现实是，关键的商业和银行领导者反对FASB所倡导的披露程度。

余地。是什么让商业如此恼火？首先，FASB正在制定一项新标准，要求衍生证券按当前市场价值计算——而不是其发行价格。目前，衍生品和对冲风险的会计实践杂乱无章，允许企业和银行隐藏潜在损失。其次，自1993年以来，FASB一直在寻求对高管股票期权进行更清晰的会计处理。面对激烈的反对，它在1995年10月退缩，并发布了一项有很多余地的披露标准。

金融会计基金会的董事会负责管理FASB，是企业权力精英的缩影。其受托人包括通用电气、微软、花旗集团和摩根士丹利的首席财务官，以及主要会计公司的高管。目前唯一的“公共利益”代表是凯瑟琳·D·维斯顿，她是退休的花旗集团董事长沃尔特·B·维斯顿的妻子。更糟糕的是，FASB依赖同一基金会董事会来筹集其大部分运营预算，这造成了一个精妙的利益冲突，受FASB裁决影响的行业为其筹集资金。

最近对FASB独立性的攻击是由基金会的主席兼德勤会计师事务所首席执行官J·迈克尔·库克领导的。库克在去年二月通过一封信开始了这场争斗，提议通过减少FASB的议程设定权来限制其权力。这是在去年十一月，拥有14,000名成员的金融高管协会，一个游说团体，要求在标准制定过程中增加商业影响力之后提出的。该游说团体指责FASB存在“隐含的反商业偏见”。

民间代表。四月，证券交易委员会主席亚瑟·莱维特 Jr. 表示，FASB需要的是更多的独立性，而不是更少的商业压力。在对芝加哥经济俱乐部的公开演讲中，以及与库克的后续讨论中，莱维特要求FASB受托人重组其董事会，以产生大多数公共利益成员，并在选择过程中涉及SEC。作为最后手段，SEC可以剥夺现有受托人对FASB的管辖权，甚至重新控制标准制定过程。

莱维特表示，他更愿意将FASB保持为一个独立机构，但“像FASB这样的准公共机构应该看起来、闻起来和感觉像它们被授权代表的公众。”莱维特希望有一个由公共人物和投资者社区代表组成的管理机构，致力于FASB的运营独立性。在这一时刻，SEC主席和受托人之间仍然存在重大分歧，即受FASB决策影响的行业代表是否可以被视为其管理机构的“公共”受托人。

对FASB独立性的攻击目前已被削弱。但这一事件显示了企业和银行界主要部分寻求误导投资者的肆无忌惮。自最初的受托人可靠地捍卫FASB的独立性以来，这一过程已经经历了漫长的滑坡。这一事件还表明，作为一个准公共机构，FASB应该直接从财政部获得拨款。最后，对FASB的攻击提醒我们，自我监管的效果仅与其背后的公共监管一样好。