将印度置于分期付款计划 - 彭博社

在印度，过去需要一生的积蓄才能攒够现金买得起房子或公寓。但现在不再如此。只需问问沙莉尼·甘朱和他的妻子拉朱。当他们在六年前从迪拜返回孟买时，这对夫妇希望买一套两居室的房子，而不是和拉朱的父母住在一起。即使将他们的积蓄汇聚在一起，并向家人借了55,000美元，他们仍然不够。但甘朱夫妇没有选择和父母同住，而是向住房发展金融公司申请了一笔16,700美元的贷款。在24小时内，交易完成了。“没有繁文缛节，没有拖延，没有一大堆文件，”36岁的沙莉尼回忆道。“这真令人印象深刻。”

甘朱夫妇并不是印度日益壮大的中产阶级中唯一对HDFC的快速服务感到印象深刻的人。自1977年以来，近100万消费者已向这家总部位于孟买的贷款机构寻求抵押贷款。因此，HDFC现在掌握着18亿美元的资产和印度55%的住房贷款市场——几乎是其最近竞争对手国有的LIC住房金融公司的两倍份额。但董事长迪帕克·帕雷克是一位温和的会计师，也是公司创始人的侄子，自HDFC成立以来一直在公司工作，他有更雄心勃勃的目标。帕雷克希望将HDFC打造成一个强大的金融集团——他正在与包括通用电气公司在内的一系列资金雄厚的西方合作伙伴合作，以帮助推动他的计划。

新潮流。帕雷克现在正在进军消费金融、零售银行和人寿保险。他是一位亲力亲为的经理，每个月都会前往全国28个分支机构中的10个，以帮助激励员工的忠诚度，帕雷克甚至考虑推出一系列共同基金。帕雷克说：“我们最大的担忧是如何保持我们的第一位置。”

这位51岁的董事长的进展使他在美林资产管理、富达投资和摩根士丹利等西方投资者中赢得了广泛的追随者。事实上，摩根已经将其印度马格南基金的4.16亿美元投资组合的7%投入了HDFC股票，而HDFC股票现在的总市值为10亿美元。

HDFC的成功在很大程度上归功于近年来印度经济的惊人变化。随着城市中产阶级的增长，核心家庭取代了大家庭。这在城市中创造了前所未有的住房需求。与此同时，自1991年以来，政府推动经济自由化，释放了一波消费支出，并为零售销售融资开辟了机会。在这两个领域，HDFC都恰如其分地融入其中。“HDFC有一个围绕家庭编织的非常紧密的战略，”印度信用评级信息服务公司的负责人拉维·莫汉说。

然而，这一战略并不总是受到广泛认可。在早期，HDFC不得不克服印度人对贷款的基本不信任，因为历史上他们将债务与羞耻联系在一起。然而，帕雷克发现，年轻的借款人，即他的目标市场，往往不分享这种感觉。尽管印度的抵押贷款市场已经增长到每年约30亿美元，但帕雷克的客户仍然保持保守。HDFC的典型贷款占物业价值的46%，而在美国则为75%。

持久的市场。随着公司在住房贷款方面的成功，帕雷克开始扩展业务也就不足为奇了。1993年，帕雷克与GE资本共同推出了Countrywide消费者金融服务，提供汽车租赁和冰箱、洗衣机及其他耐用消费品的贷款。在最近的财政年度，该合资企业发放了价值1.14亿美元的信贷。去年，帕雷克与总部位于伦敦的国家威斯敏斯特银行PLC合作成立了HDFC银行。去年十月，帕雷克与英国的标准人寿保险公司合作，在印度城市销售人寿保险，这是一个在印度210亿美元的国有保险行业中被大多数忽视的市场。

HDFC在传播消费债务的福音时确实面临一些障碍。HDFC的增长可能会因去年开始的利率急剧上升而放缓。一些分析师认为，包括花旗银行在内的更成熟银行的竞争将限制HDFC在消费贷款方面的扩展。但Parekh仍然充满信心。他指出，随着中产阶级的增长，对住房和金融服务的需求将继续扩大。许多国内外投资者都在押注印度是金融革命的时刻——而Parekh正是实现这一目标的人。