银行员工在哪里像强盗一样大发横财 - 彭博社

现在是6月最后一个星期五的下午5点，六位年轻的银行家在伦敦金融区的白哈特酒吧里喝着温啤酒闲聊。迈克尔，一位不愿透露姓氏的基金经理，正在考虑一家竞争银行的报价，该报价将他的年薪翻倍，并保证他的奖金为期两年。他估计总薪酬包每年达到40万美元。32岁的迈克尔表示，他可能会转行，并用他的第一笔奖金在乡下买一套房子。

从伦敦到香港的投资银行正在疯狂招聘，以争夺资产管理、企业融资和新兴市场的专业知识。目标是确保他们在全球投资银行的顶级行列中占有一席之地。这一趋势对像迈克尔这样的员工来说是极好的。但这对股东来说是否有利，或者最终对银行本身是否有利，则是另一个问题。

断裂的联系。虽然投资银行支付着高额的薪水和奖金，但客户却在另一端对他们施加压力。各种服务的费用正在下降，从处理欧元债券发行到管理私有化，再到出售衍生品。同时，由于快速的海外扩张，投资银行的非薪酬支出正在上升。结果是：在提供数据的全球投资银行中，平均税前利润率从1980年的30%下降到1995年的11%，同一时期的股本回报率从51%暴跌至13%。巴克莱董事长安德鲁·R·巴克斯顿在最近的一次演讲中抱怨道：“盈利能力与员工薪酬之间的传统联系正在被打破。”作为投资银行BZW有限公司的母公司，巴克莱对控制成本非常感兴趣。

确实，大多数投资银行在1995年报告了健康的收益增长，并对1996年上半年的表现发布了乐观的报告。许多乐观情绪源于美国股市的繁荣、创纪录的并购水平以及1994年比索危机后新兴市场的复苏。但繁荣不会持续。萨洛蒙兄弟国际有限公司的欧洲银行分析师马修·切普利维茨警告说：“投资银行目前正处于一种狂热的浪潮中。”

欧洲投资银行的管理者正在效仿华尔街在薪资和奖金上的做法，而他们以前曾对此嗤之以鼻，认为过于奢侈。现在，他们甚至在薪酬上超过了美国的顶级公司，以争夺稀缺的人才。薪酬的上升一直占据大多数投资银行整体成本的主要部分。但尽管银行以前曾进行过人才抢夺，这次却是整个团队被招募。

德意志摩根格伦菲尔德，德意志银行的投资银行部门，上个月从ING巴林招募了60名拉丁美洲股票专家，就是一个例子。在过去一年中，DMG从其他银行招聘了250名高级员工。尽管有相同数量的员工离开，但新员工的薪酬远高于离职者。在过去一年中，DMG的固定成本增加了5亿美元，其中大部分是薪酬。分析师预计到年底这一数字将上升至6.5亿美元。

过于慷慨。在另一个著名事件中，香港上海汇丰银行最近从瑞士信贷资产管理公司招募了一支由10名不满的基金经理组成的团队。瑞士信贷声称汇丰银行向叛逃者提供了每带来一个客户的奖金，但汇丰银行否认了这一指控。瑞士信贷在英国高等法院成功起诉汇丰，阻止其前员工在12个月内联系客户。尽管如此，这次抢夺对瑞士信贷造成了打击，自团队离开以来，该行失去了1000名客户。这以及其他问题促使该行在7月2日宣布重组，旨在提升其在竞争激烈的环境中的竞争力。

美国投资银行继续树立过度慷慨的坏榜样。根据位于费城的金融服务分析公司分析师迈克尔·A·弗拉纳根的说法，从1980年到1994年，美国投资银行的薪酬占净收入的百分比上升了44%。1995年，由于利率上升、债券市场崩溃以及比索贬值，导致银行撤出新兴市场并裁员交易和销售人员，总薪酬下降。但到1995年底，大多数银行已恢复了疯狂的招聘步伐，只是发现面临合格人才短缺的问题。解决方案？提供比竞争对手更好的薪酬方案。如果这还不行，就保证奖金。

这曾经是不可想象的——毕竟，奖金应该是对业绩的激励，而不是理所当然的东西。但如今，伦敦猎头詹姆斯·P·希克曼表示，保证奖金已不再罕见。这一做法甚至让一些引发竞标战的银行家感到不安。瑞士联合银行伦敦投资银行的主席鲁迪·穆勒称这种制度“失控”。然而，瑞士联合银行是第一批在伦敦积极招聘的欧洲银行之一，尽管它表示从未保证过奖金。

康涅狄格州达里恩的投资银行分析师佩林·朗表示，直到现在，股东们一直很自满。但他警告说，一旦利率再次开始上升，预计将在今年晚些时候发生，首次公开募股将减少，兼并与收购活动将枯竭，银行的利润将再次下降。这一次，许多投资银行将背负更高的固定成本，例如无法迅速削减的多年度保证奖金。也许那时，股东们会开始尖叫。