桑迪·韦尔的女儿能否振兴史密斯·巴尼的共同基金？ - 彭博社

直到1993年，史密斯·巴尼公司在共同基金行业的雷达屏幕上只是一个微弱的波动。尽管它在赚钱方面的广告高调，但这家享有声望的华尔街公司在同行中远远落后，基金资产仅为97亿美元，且缺乏表现优异的基金。

然后，34岁的市场营销奇才杰西卡·M·比比洛维茨出现了。1994年，她离开了保诚证券共同基金子公司的顶级销售职位，接手重建史密斯·巴尼的基金，恰好在与希尔森·雷曼兄弟合并之后。现在管理着740亿美元的资产，成为全国第九大基金集团，比比洛维茨正在将一个落后者转变为强有力的竞争者。她的目标？在三年内成为第六大基金公司，资产超过1000亿美元。“这家公司的巨大潜力尚未被挖掘，”她说。

她面临着艰巨的挑战：大多数经纪公司在过去十年中一直在失去共同基金市场份额。但她有着良好的业绩记录，以及众多支持者，包括她的父亲，史密斯·巴尼母公司旅行者集团的首席执行官桑福德·I·韦尔。“她永远无法摆脱‘桑迪·韦尔的女儿’的标签，”她在保诚的前老板迈克尔·唐尼说。但“显然，她并不是仅仅因为她的父亲才得到这个职位……她是一位出色的激励领导者。”

“旅游景点。”作为旅行者集团的两个韦尔孩子之一——她的哥哥马克是首席投资官——比比洛维茨在投资的世界中长大。“拥有这些东西在血液中是件好事，”她说。她于1981年在美国运通公司开始担任销售代表，直到1994年加入史密斯·巴尼之前，避免直接为韦尔工作。“我想在没有我父亲帮助的情况下证明自己，”她说。当她来到史密斯·巴尼时，一些员工持怀疑态度，但员工会议的出席率上升了。“我就是旅游景点，”比比洛维茨说。她性格外向、口才出众、意志坚定——就像她的父亲一样——她和韦尔关系密切。比比洛维茨说，她的父亲非常宠爱她的孩子，7岁和5岁。但在工作中，她尊重指挥链，向史密斯·巴尼首席执行官詹姆斯·戴蒙汇报。

作为基金行业最大赌注之一的关键参与者，她面临的最艰难考验尚未到来。本月早些时候，史密斯巴尼开始销售2700只无负担基金，并与其自有的专有基金一起推出，这标志着一家主要华尔街经纪商首次销售无负担基金。如果太多客户购买无负担基金，史密斯巴尼可能会在收入和管理资产方面出现大幅下降，因为无负担基金收取1.5%的年度“包裹”费用，而史密斯巴尼的内部基金则收取5%的前期销售费用。“我们不是一家专有基金公司，”她说。“我们是一家基金公司。”

为了使史密斯巴尼的基金在无负担基金面前保持竞争力，Bibliowicz正准备利用史密斯巴尼最大的未开发资产之一：在旅行者组织中拥有的37000名保险代理人和经纪人网络，他们获得了销售共同基金的许可。这比行业领导者美林证券的13800名经纪人还要多。Bibliowicz还创建了一组新的资产配置基金，称为音乐会系列，这将成为公司401(k)退休计划的核心产品。

被砍掉的。也许更重要的是，她改善了史密斯巴尼内部基金的表现。三年前，该公司只有两个晨星评级的五星基金。现在，有七个。晨星公司分析师保罗·赖斯表示，史密斯巴尼的70只基金从1993年的低于平均水平提升至截至6月的“约平均水平”。在Bibliowicz砍掉的基金中，有一只由市场预测者艾琳·M·加扎雷利管理，她“做出了不错的宏观判断，但没有用好的股票选择来支持这些判断，”Bibliowicz说。

比比洛维茨现在已成为共同基金行业中排名最高的女性之一，与富达投资的阿比盖尔·约翰逊（主席爱德华·C·“内德”·约翰逊三世的女儿）并肩而立。而她只有36岁，似乎正在为史密斯·巴尼注入一些显然新颖的思维。