亚洲需要进行现实检查 - 彭博社

几十年来，他们被称为“飞翔的鹅”。在这群鹅的前头是日本，开辟了新的航线，并将其财富、产业和经验传递给后续的东亚“奇迹经济体”。这些国家包括韩国和台湾，最初生产鞋子和服装，随后转向重工业和电子产品。紧随其后的是泰国、马来西亚、中国以及该地区的其他国家。东亚似乎对衰退免疫，通过专注于制造业出口和动员其庞大的储蓄和廉价劳动力，产生了强劲的增长率。

如今，这一简单的模式并没有那么顺利。日本正努力走出四年的停滞。韩国因关键出口的下滑而质疑其作为工业强国的日子是否正在消逝。在新加坡和泰国，股市遭受重创，增长预测被大幅下调，规划者们在思考是否拥有进入知识密集型产业所需的工人和管理者。在几乎每个国家，贸易平衡恶化，增长预测被削减了多达两个百分点。在中国，甚至有人争论其平均10%的年增长率被大大夸大。

在历史上最伟大的经济繁荣之一的二十年后，该地区正在接受现实的检验。长期以来被快速增长掩盖的问题突然摆在每个人面前。劳动力成本的上涨速度远远超过该地区的生产率。许多知名的私营企业虽然销售额巨大，但几乎没有利润。制造业主导地位的竞争导致几乎每个关键行业，包括汽车和半导体，出现了过度建设。学校系统未能培养出足够的创新技术人员和管理者，以推动向更高附加值产业的转型。一个日益成熟的中产阶级对污染、糟糕的住房、差劲的基础设施和腐败感到厌倦。

棘手的问题。几年前，一些经济学家，如斯坦福大学的保罗·克鲁格曼，认为东亚擅长动员廉价劳动力和外资，但缺乏保证持续增长的生产力和创新。克鲁格曼声称，随着该地区耗尽这些“投入”，增长将会碰壁，亚洲奇迹将会消失。

这些唱反调的人被大声反驳。但现在，许多杰出的亚洲人表达了同样的担忧，政策制定者也开始着手解决这些棘手的问题。因此，许多政策、战略甚至价值观正在重新思考，这些都是东亚崛起的核心。强调死记硬背、僵化课程和服从权威的学校培养了纪律严明和政治温顺的工人。现在，这些被视为不足。引导储蓄流向强大企业而非充满活力的新创业者的金融体系需要进行改革。

不同国家如何应对新挑战可能决定东亚下一个发展阶段的赢家和输家。赢家将不再仅仅通过GDP的增长来衡量成功，还将考虑人力资本的发展。输家将继续追求简单的收益——并被困在低技术产业中，增长前景受限。

来自该地区外的跨国公司也将感受到震荡。许多美国和欧洲公司将未来利润的计划押注在亚洲对汽车、电信设备和发电厂的无尽需求上。缓慢的增长意味着更多的竞争和更低的利润。后来者在亚洲市场中发现获得巨大回报的机会越来越少。

亚洲政府确实有时间启动必要的改革，以从其成熟的经济中获取更多财富。由于储蓄水平位于世界最高之列，以及庞大的新兴消费群体，东亚国家可能在未来十年内继续以5%到8%的速度增长，增长率是西方的两倍。而且有迹象表明，经历了今年夏季深度的区域性出口增长下滑后，情况正在好转，这一下滑是由于全球电子产品低迷和货币波动加剧所致。

但没有人应该期待三年前对亚洲几乎无限乐观的回归。那时，繁荣时期的兴奋感是显而易见的。整个城市在中国沿海的稻田中崛起。粗犷的华裔富豪们正在建立庞大的企业帝国。越南等大市场刚刚开放。

对于投资者来说，几乎有太多的机会可供选择。通用电气、AT&T和荷兰皇家壳牌集团制定了数十亿美元的战略，以开发一个对所有事物都有着无法满足需求的市场。外资涌入从曼谷到雅加达的牛市。“无论你在哪里划桨，”香港太平洋环咨询有限公司的总裁乔治·贝德尔回忆道，该公司为众多跨国公司提供咨询，“你都能获得30%的增长。”

主要头痛问题。现在，除了香港等少数例外，大多数证券交易所仍然在1993年的高点附近或远低于该高点交易，而道琼斯工业平均指数在同一时期上涨了超过50%。当然，投资率仍然令人印象深刻，但当你在上海、曼谷和广州的新开发区游览时，很明显，许多新获得的财富被浪费在闪亮的办公大楼、工业园区和几乎无人居住的高层公寓上。外资公司在北京、香港、首尔、新加坡和台北也感受到压力，这些地方现在比纽约更昂贵。

对于普通的亚洲人来说，收入的增长代表着应得的进步。毕竟，他们的利益在单一追求增长的过程中长期被忽视。但对于那些创造了大部分亚洲出口财富的制造商来说，这些变化带来了重大头痛。

硬盘驱动器制造商希捷科技公司的经历生动地说明了新的现实。十年前，马来西亚槟城的工业园区成为了希捷和其他高科技巨头的制造圣地，这得益于当地官员的超高关注、无与伦比的税收优惠、补贴培训机构以及大量每小时工资不到1美元的快速学习工人。如今，数十万马来西亚人组装从英特尔微处理器到戴尔电脑的所有产品。

现在，马来西亚的失业率约为2%，整体工资的增长速度是生产率的两倍。为了为其七个未来派的马来西亚工厂提供员工，希捷每天有100辆公交车从远至两个小时车程的村庄接送年轻女性。管理者在印度尼西亚的农村寻找招聘对象。为了在不增加员工的情况下提高生产率，希捷实际上将每天赚取10美元的马来西亚工人飞往明尼苏达州布loomington，学习如何操作最新的机器人。“我们正在尽可能快地增长，但这还不够，”槟城希捷工业的董事总经理蒂莫西·哈里斯说。

随着这些国家争相发展其工业实力，它们也在创造其他问题。在石化、消费电器、乘用车和芯片等关键领域，产能过剩的阴影笼罩着。该地区的战略基于日本、韩国和台湾的经验，这些国家在失去服装、鞋类和玩具的竞争力后，通过巧妙利用保护和补贴，逐步转向更高附加值的产业。东亚并不需要所有这些炼油厂和汽车工厂。但政策制定者似乎对邻国如此疯狂的建设毫无察觉。

汽车制造商的“血腥屠杀”。在石化行业，印度尼西亚、泰国、中国、台湾和韩国都在大规模投资数十亿建立庞大的综合体。今年，化学品过剩导致价格下降了36%，重创了亚洲生产商。然而，建设热潮仍在继续。韩国已经被邻国指责倾销，目前正在开发三座大型石化厂，还有三座在规划中。这些项目包括现代汽车和三星集团的工厂。麦肯锡公司的化学顾问史蒂夫·塔格梅耶表示：“一旦三星和现代进入石化行业，他们将像在汽车行业那样过度建设。”他说：“他们将会冲击全球市场。”三星化学集团的战略规划经理金泰汉对此毫不在意：“为了与欧洲和美国公司竞争，我们需要扩张。”

在汽车行业，类似的情况正在形成，这是另一个渴望成为“老虎”的国家的出口象征。马来西亚已经有一家受保护的国有汽车制造商，计划到2000年生产50万辆Proton轿车。预计泰国的产能将在五年内翻倍，达到150万辆。印度尼西亚最近宣布了自己的“国家汽车”计划，该计划由韩国的起亚汽车公司和苏哈托总统的一个儿子合作，将获得费用和关税的特别减免。

中国拥有370,000辆汽车的国内市场，已经有五个主要的汽车合资企业，北京可能仍会开发一款全中国制造的“人民汽车”。即使是越南，尽管其国内市场不到10,000辆汽车，也批准了11个组装厂。在印度，已经批准了超过15个外资合资企业，克莱斯勒首席执行官罗伯特·J·伊顿预测将会出现“血腥屠杀”。大众汽车亚洲总裁马丁·波斯特表示，他在上海经营着一个成功的大众汽车合资企业：“我无法相信所有这些项目都会成功。”理智的做法是让不同的亚洲国家专注于某些车辆和组件，并相互贸易。但大多数邻国为了保护自己的产业，对市场准入拖拖拉拉。

建筑情结同样困扰着亚洲的半导体产业，制造商们正在争相寻找人才来填补他们的工厂。韩国已成为内存芯片的巨头，台湾和新加坡在硅晶圆代工厂方面崭露头角，马来西亚则在为英特尔、摩托罗拉、德州仪器和西部数据等公司提供半导体封装。尽管今年动态随机存取存储器（DRAM）芯片的价格暴跌了82%，台湾仍在建设十个新的十亿美元硅晶圆工厂。许多新进入者是像福尔摩沙塑料集团和华隆纺织这样的巨型、资金充裕的公司，它们在传统行业中赚取了数十亿。新加坡希望吸引20个晶圆厂。马来西亚甚至在婆罗洲的偏远岛屿上清理丛林建设晶圆厂。

低工资避风港。世界无法吸收如此多的产能。此外，这些企业在运营技能方面也存在不足。“许多这些公司正在快速增长，但似乎没有做足够的工作来建立管理层，”台湾半导体顾问Ron Jones说。“即使你把湾区的工程师都清空，仍然很难为亚洲正在兴起的所有晶圆厂提供足够的人手。”Jones预测不久将会出现洗牌，像台湾半导体制造公司、新加坡的特许半导体制造公司和韩国的包装巨头安南工业公司将接管失败者。

日益严重的技能短缺加大了该地区经济之间的差距。在东南亚，教育水平远低于香港、新加坡、韩国和台湾等第一波老虎经济体的标准。这一影响在过去三十年中世界增长最快的经济体泰国中显现出来。预计今年出口增长将仅为微薄的3%，而1995年为23%，其背后是服装、鞋类和玩具工厂向中国、越南和缅甸等低工资避风港的迁移。但泰国面临着工程师的急剧和日益严重的短缺。它需要更多的工程师以保持在电子、机械和特种钢等行业的竞争力。泰国发展研究院经济学家Wisarn Pupphavesa表示：“我们还没有做好基础工作来将我们的产业升级到下一个水平。”

资源的糟糕利用在很大程度上应受到指责。曼谷有大量的购物中心和豪华公寓，但大多数人口居住的农村地区的初级学校却极其贫困。只有60%的泰国工人接受了超过六年的强制教育。大学也面临资金短缺的问题。

繁文缛节和裙带关系。其他东南亚国家对高科技产业的支持更是微乎其微。在印度尼西亚，教育标准比泰国更差，投资者还面临普遍腐败、繁琐的行政程序和苏哈托家族的裙带关系等额外麻烦。尽管在贫困的越南，识字率和初等教育水平良好，但由于其糟糕的大学和河内未能实施关键的法律、金融和官僚改革，大多数严肃的投资者目前已将其排除在外。

政府机构并不是唯一需要改革的地方。应对成长的烦恼对亚洲的企业来说也是一个艰巨的挑战。管理压力在由主导每个亚洲国家（日本和韩国除外）商业的华人巨头经营的企业集团中最为严重。在1990年代初，亚洲是他们的“牡蛎”。依靠他们无与伦比的关系和通过几通电话就能投资或筹集数百万美元的能力，像香港的吴光正、李嘉诚和胡应湘，马来西亚的郭鹤年，以及泰国的达宁·恰拉瓦农等大亨在该地区穿梭，达成了房地产、电信、基础设施和广播等领域的巨额交易。其他人则利用中国的开放，迅速收购生产从啤酒和纸张到电气机械的工厂。

在引擎盖下。如今，他们的许多商业集团在市场资本化和增长方面排名世界前列。但看看引擎盖下，管理往往是一团糟。“一方面，他们拥有企业家精神和动力，”麦肯锡香港的董事特雷弗·麦克穆雷说。“但他们走得太快，没能真正投资于理解这些业务所需的管理系统。”许多第一波的先驱者可能会被跨国公司挤到一边。十月，香港的戈登·吴宣布计划将其亚洲发电业务的80%出售给总部位于亚特兰大的南方公司，他在泰国和中国的公共交通和高速公路项目上遇到了麻烦。

管理技能的匮乏也是东亚公司尝试全球化的障碍。台湾的60亿美元计算机和半导体巨头宏碁公司在国内的工厂找到管理者没有问题。但随着35家海外工厂的建立，以及正在进行的向互联网电视、机顶盒和数码相机等“信息家电”多元化的重大推动，当地人才稀缺。“台湾的消费电子公司没有能力运营全球业务，”宏碁信息产品部门首席执行官林信良说。因此，宏碁正在将越来越多的管理、财务和市场营销自主权交给其海外单位的当地人。

另一个令人惊讶的问题是一些亚洲管理者的地方性。新加坡公司在政府的推动下，政府担心300万人的岛屿上的增长将停滞，除非其企业全球化，已经向中国、越南、缅甸和印度等市场投入了超过160亿美元。但愿意在海外生活的新加坡管理者严重短缺，使这些投资面临严重风险。“新加坡人习惯于在国内遵循直线和狭窄的道路，”新加坡政策研究院的阿伦·马希兹南说。“当他们出国时，他们发现自己置身于迷宫。”因此，现在的推动是寻找海外的当地管理者，甚至从菲律宾和印度等地吸引他们。

中国的10万家国有企业中，管理危机的严重程度无处不在。尽管过去四年进行过多次改革运动，平均GDP增长率达到10%，但亏损和坏账却达到了惊人的新水平。大约40%的企业在亏损，无论是造纸、化工、钢铁还是电视。在大多数情况下，问题与过度生产和低效率有关。即使在1990年代初期对中国初创股市的狂热热情也没有帮助，因为数十家上市公司将新资金浪费在错误的房地产和金融投资上。上海中国欧洲国际工商学院院长李嘉豪说：“我们浪费了十年的机会。”

与此同时，低效的国有企业吸收了70%的银行贷款。更灵活的国有和乡村企业以及新的私营工厂贡献了中国大部分的增长。但它们被迫从地方政府、朋友或外国人那里筹集资金。

整个地区迫切需要金融市场改革，因为外资流入可能会放缓。之前的投资浪潮是由美元和日元的升值推动的，因为美国和日本制造商争相进入中国和东南亚的更便宜的出口基地。去年，日本在亚洲的117亿美元投资中，有70%流入了制造业。

尽管当日元升值时，亚洲可能会吸引更多的日本资金，但日本外贸关系组织副总裁林哲三预测，这次“流入出口相关行业的浪潮将会小得多”。成本不再像以前那样具有吸引力，许多日本工厂现在在110日元兑美元的汇率下仍能盈利。“制造投资将会暂停，”东芝公司总裁西村泰三说。“日本扩张的放缓将对亚洲产生非常强烈的影响。”

像西村的警告正受到越来越多的关注，因为人们逐渐意识到，作为世界的工厂无法永远推动增长。经济学家们现在认为，东亚放松对出口和资本密集型产业的执着会更有意义。制造业占美国经济的28%，但在印度尼西亚达到43%，在韩国和马来西亚达到45%，在中国则高达55%。如果这些国家在私人医疗、媒体和消费金融等几乎未开发的领域释放私人企业，可能会开启新的增长源泉。

“思维”会议。转变经济模式需要对教育和培训进行彻底改革。在槟城，政府正在加强从工厂自动化到计算机自动设计等领域的技术培训项目。槟城认为别无选择。“没有跨国公司会给我们提供生计，”槟城技能发展中心的执行董事Boonler Somchit说。在新加坡，高层官员誓言改革教育系统，以促进批判性讨论和个人主动性。政府甚至将在明年六月为2000名学者、企业高管和创意专家举办一场关于“思维”的会议。新加坡总理吴作栋在最近的演讲中表示，“未来，重要的是创造性思维和产生新想法的能力。”问题是，吴承认，新加坡人“在创新思维方面并不强。”

最开明的政府也在为自由贸易对该地区的影响做好准备。印度尼西亚、菲律宾和泰国一直是亚太经济合作论坛的坚定支持者，该论坛旨在到2020年拆除太平洋沿岸的贸易壁垒。新加坡将主办下次世界贸易组织会议。真正的自由贸易将通过让制造商接触开放市场来纠正汽车、半导体和其他行业的过度扩张。

放弃工业政策意味着艰难的选择。当东亚国家权衡自由贸易的可能后果时，国内产业正在向北京、雅加达和曼谷的领导人施加压力，要求他们不要过早地打开竞争的大门。“全球经济的问题在于，没有人知道各个社会的成本和收益，”曼谷的泰国法政大学经济学家奇拉·洪拉达隆说。“当所有行业都有强大的政治联系时，你如何决定哪些行业会生存？”

迄今为止，主导东亚的独裁者们并不需要做出这些艰难的决定。通过促进低成本制造业并紧握市场和金融系统，他们能够既产生出色的经济统计数据，又保持自己在权力中心。同时，中国的共产党、马来西亚的巫统、印尼总统苏哈托的政权，以及泰国和韩国历届政府仍然根据关系和庇护分配特许经营权和合同，从而阻碍了充满活力的新企业家的出现。

在经常账户赤字扩大和焦虑加剧的情况下，改革尤其困难。但亚洲人已经在建设经济方面展现出巨大的韧性。亚洲政策制定者还应该从日本的案例中吸取教训，日本从未妥善处理类似的结构性问题，现在正在付出代价。尽管他们的经济仍在扩张，但不能理所当然地认为增长会持续下去。是时候让东亚国家制定一条新路线。