标准普尔将优尼科评级上调至“增持” - 彭博社

优诺克 (UCL ): 从3星（持有）升级至4星（累积）

分析师：约翰·卡特索纳斯

在最近的下跌之后，这家石油和天然气勘探及生产公司目前的交易价格低于同行。市场现在将优诺克的已探明储量估值为每桶油当量5.50美元，远低于同行平均水平6.78美元。考虑到优诺克三分之二的储量位于北美以外，并且大多数天然气生产的价格实现远低于当前美国市场价格，因此部分折扣是合理的。然而，以5.2倍标准普尔2003年债务调整现金流估算的企业价值低于同行，并且以15%的折扣低于标准普尔的净资产价值计算，优诺克是有吸引力的。

克里 (CREE ): 从2星（避免）升级至3星（持有）

分析师：马克·巴沙姆

尽管自2001年末以来，芯片设备制造商的股票下跌了45%，但自去年十月的低点反弹以来，最近的价格波动反映出超出预期的结果，得益于汽车和无线手机市场的芯片销售增加，部分被整体科技行业的结果所抵消。股票目前处于标准普尔估算的基于折现现金流的内在价值的14-16美元区间的高端。此外，标准普尔对2003年（6月）核心收益12美分的估算反映了29美分的未支出股票期权。

大都会人寿 (MET ): 重申5星（买入）

分析师：凯瑟琳·塞弗特

保险公司公布了第四季度每股运营收益为47美分，而去年同期为17美分的亏损。标准普尔对大都会人寿每股收益的短缺感到失望，这反映出23美分的净费用用于增加石棉储备。但基本业绩保持了其势头。第四季度的保费和费用增长了15%，运营利润率得益于控制良好的索赔成本。2002年全年每股运营收益为2.39美元，而去年为1.18美元。标准普尔维持其2003年每股运营收益2.80美元的预估，处于大都会人寿指导的低端。在标准普尔2003年预估的九倍估值下，且前景与经济复苏无关，大都会人寿相较于同行被低估。

学乐公司（SCHL）：评级从4星（增持）下调至3星（持有）

分析师：威廉·唐纳德

这家流行的哈利·波特书籍系列的出版商大幅下调了2003财年下半年的指导，原因是1月份的收入低于预期——主要是在贸易部门和学校书籍俱乐部。此外，标准普尔认为第四季度可能会受到学校预算限制和对经济及地缘政治环境日益不确定性的影响。标准普尔将其2003财年的每股收益预估从2.50美元下调至2.00美元，并将2004财年的预估从3.20美元下调至2.80美元。然而，标准普尔认为当前的短缺是暂时的，2004财年将受益于定于6月21日发布的新哈利·波特书籍。

百胜餐饮集团（YUM）：维持4星（增持）

分析师：丹尼斯·米尔顿

全球餐饮运营商报告了12月季度每股收益为55美分，剔除一次性收益后，同比增加3%，比标准普尔的预估低两美分。结果受到竞争对手大幅降价和高于预期的劳动力成本的影响。全年每股收益增长16%，达到1.87美元，剔除一次性事件，得益于百胜的扩张计划。百胜的股票以标准普尔2003年每股收益预估2.05美元的11倍交易，虽然公司在国际市场上有强劲的增长机会，但仍与同行持平，并且相对于市场有显著折扣。百胜的快餐品牌包括肯德基、必胜客和塔可钟。

埃尔帕索（EP）：重申1星（卖出）

分析师：克雷格·谢尔

该国最大的管道公司正在更换其任职13年的首席执行官，因为公司重新聚焦其业务。标准普尔表示，考虑到商用电力风险、监管困难和不断升级的流动性问题，这一决定是积极的。董事长威廉·A·怀斯将在找到替代者之前继续担任首席执行官，并在2003年底之前继续担任董事会主席。新首席执行官可能会影响资本支出计划、与监管机构的关系以及与债权人的讨论。但继任并非迫在眉睫，新管理层的身份尚不清楚。上周的信用评级下调和不断上升的保证金要求进一步加剧了流动性压力。本月早些时候，埃尔帕索宣布计划在2003年削减股息并出售近30亿美元的资产。该公司还在为股东诉讼和被发现在加州能源危机期间故意限制天然气供应以抬高价格而辩护。