早期基金集会失去动力 - 彭博社

作者：阿梅伊·斯通

股票基金在一月份开局迅猛，但在月中因战争恐惧加剧和企业盈利未能满足强劲反弹的希望而跌宕起伏。基金勉强收官，《商业周刊》共同基金评分榜上的平均多元化股票基金在本月结束时下跌了2.3%，表现略好于标准普尔500指数，后者下跌了2.6%。

一月份表现最佳的基金类别是太平洋地区基金（投资于亚洲国家，排除日本），其收益率为1.3%。投资于中国和台湾的基金，因与芯片制造和电子产业紧密相关，领涨市场。台湾股票指数，iShares MSCI 台湾指数（EWT ）是表现最佳的基金之一，一月份上涨了12%。并非所有太平洋地区基金都参与了这一收益。以顿·万斯大印度基金（BMGIX ）为例，一月份下跌了5.2%。

科技保持稳定。

由于其防御特性，贵金属基金在一月份小幅上涨了1.1%，这一表现相较于该波动性较大的基金在2002年的巨大收益显得相当平淡。受益于全球商品价格上涨的奥本海默真实资产基金（QRAAX ）在一月份表现突出，收益率为9.1%。该基金在过去12个月中上涨了43%。

科技和通信基金，分别仅下跌0.4%和1%，在一月份表现得相当不错，考虑到市场下跌。这主要是因为这些基金在本月的前几周上涨得如此之快，以至于到月底时并没有完全失去所有的收益。iShares高盛网络指数（IGN）是表现最好的，月涨幅为9.6%。

虽然太平洋地区基金在一月份获得了最高荣誉，但表现最差的基金类别是拉丁美洲和欧洲。评级为A的Artisan国际（ARTIX）在一月份下跌了令人痛心的7.4%。一般来说，投资于发展中国家的基金表现得比专注于发达市场的基金更好，晨星的高级共同基金分析师艾米莉·霍尔表示。

困境中的市政债券。

基金世界的固定收益部分在一月份也提供了混合的结果。高风险的新兴市场和垃圾债券基金表现最佳，均在本月上涨了1.9%。Excelsior高收益（UMHYX）以6.6%的一个月涨幅成为表现最好的基金。不过，平均而言，债券基金在一月份的回报持平。

市政债券基金在一月份下跌了0.5%，受到州和地方层面严峻财政问题的影响（见BW在线，2003年2月7日，“各州的严峻状况”）以及对布什总统提议取消股票红利税收将抑制对免税债券需求的担忧。

总体而言，1月份在共同基金的结果上有些矛盾，因为风险最高的基金表现最好，尽管广泛的市场指数下跌。“一般来说，你不想过于解读单个月的表现，”晨星的霍尔说。这一传统智慧在1月份尤其真实。

1月份评级为A的基金：

AIM全球医疗保健A

ARK小型股权益A

顾问内圈FMC精选

阿尔·弗兰克

美国世纪股票收益投资

美国世纪全球黄金投资

阿里尔

阿里尔增值

阿马达小型股价值I

艺术国际

艺术中型股

艺术小型股价值

BNY汉密尔顿小型股增长投资

巴伦增长

巴伦小型股

伯杰小型股价值投资

比尤尔曼微型股增长

黑石国际机会投资A

巴拉索斯微型股Y

桥路激进投资者1

桥路超小型公司

桥路超小型公司税收优惠

布鲁斯

CGM聚焦

卡拉莫斯增长A

加利福尼亚投资标准普尔中型股指数

克利珀

康塞科股票Y

道奇与考克斯平衡

道奇与考克斯股票

德里豪斯亚太增长

伊顿·万斯全球健康科学A

翡翠精选银行与金融A

常青贵金属控股A

埃克塞特专业混合保守期A

FBR小型股金融A

FBR小型股价值A

FMI聚焦

富达顾问中型股T

富达出口与跨国

富达五十

富达日本小型公司

富达低价股票

富达新千年

富达精选黄金

富达精选保险

富达精选天然气

富达精选软件与计算机

第五第三微型资本价值机构

第五第三战略收益高级

第一美国微型资本Y

第一鹰美国基金Y

第一鹰全球A

第一鹰海外A

第一鹰黄金

富兰克林黄金与贵金属A

富兰克林微型资本价值

弗里蒙特美国微型资本

弗里蒙特美国微型资本机构

加贝利ABC

加贝利黄金

哈特福德中型资本A

亨尼斯角石增长

遗产中型资本股票A

霍奇基斯与怀利中型资本价值I

ICON能源

ICON金融

ICON医疗保健

ICON信息技术

ICON休闲与消费

IMS资本价值

ING贵金属

英维斯科能源投资

英维斯科休闲投资

摩根大通中型资本价值I

雅努斯顾问平衡I

雅努斯顾问资本增值I

雅努斯阿斯彭资本增值机构

雅努斯平衡

詹森

朱利叶斯·贝尔国际股票A

动力互联网

雷格·梅森特殊投资主要

自由松果Z

长叶伙伴

洛德·阿贝特中型资本价值A

MFS国际新发现A

梅尔斯与电力增长

马歇尔中型资本价值投资

马修斯亚洲增长与收入

马修斯韩国

马修斯太平洋虎

合并

梅里迪安增长

子午线价值

美林全球小型资本B

美林医疗保健B

蒙特雷OCM黄金

蒙哥马利新兴市场焦点R

蒙哥马利全球长短期R

摩根士丹利健康科学信托B

摩根士丹利机构小型公司增长B

马赛克股权信托中型资本

共同欧洲Z

共同金融服务A

NI数值投资者新兴增长

纳维利尔表现中型资本增长

尼德汉增长

纽伯格·伯曼创世纪投资

北轨道PSE科技100指数A

橡树马克股权与收入I

橡树马克国际小型资本I

奥尔斯坦金融警报C

奥本海默黄金与特殊矿产A

奥斯特维斯

PBHG大型资本价值

PBHG中型资本价值

PIMCO RCM生物技术D

PIMCO RCM全球医疗保健D

帕尔纳苏斯收入股权收入

保诚自然资源A

奎克激进增长A

储备私人股本小型资本增长R

洛克兰小型资本增长

罗伊斯低价股票

罗伊斯微型资本投资

罗伊斯机会投资

罗伊斯宾夕法尼亚共同投资

罗伊斯首选

罗伊斯总回报

罗伊斯信托与赠与股份投资

所罗门兄弟资本B

施罗德资本超高投资

斯库德黄金与贵金属S

斯库德微型资本投资

安全中型资本价值A

哨兵小型公司A

红杉

史密斯·巴尼激进增长A

强大顾问小型资本价值Z

T罗威价格资本增值

T罗威价格健康科学

T罗威价格国际发现

T Rowe Price 中型价值

TCW Galileo 价值机会 I

汤普森普朗平衡

汤普森普朗增长

托克维尔小型价值

触石新兴增长 A

跨美首选增长机会投资

特纳小型价值

USAA 贵金属与矿产

未发现的管理者 REIT 机构

未发现的管理者小型价值机构

价值线新兴机会

先锋资本机会

先锋医疗保健

先锋国际探索者

先锋贵金属

先锋韦尔斯利收入投资 WM 西海岸股票 A

瓦德尔与里德高级资产策略 A

瓦德尔与里德高级科学与技术 A

瓦萨奇核心增长

瓦萨奇微型资本

瓦萨奇小型资本增长

瓦萨奇小型资本价值

瓦萨奇超增长

韦茨合伙人价值

韦茨价值

韦斯特港 R

韦斯特港精选资本 R

威廉·布莱尔国际增长 N

iShares MSCI 马来西亚指数

斯通 是《商业周刊在线》的副编辑，作为街头智慧专栏作家报道市场，并在她的共同基金专家专栏中涵盖共同基金

编辑：帕特里夏·奥康奈尔