标准普尔将达登评级上调至“增持” - 彭博社

达登餐饮 (DRI ): 从3星（持有）升级到4星（增持）

分析师：丹尼斯·米尔顿

周二，随着公司表示2003财年（5月）收益将受到严寒冬季天气、保险成本上升和营销费用增加的负面影响，股价下跌。标准普尔将每股收益预估下调六美分，至1.42美元。然而，仅以标准普尔2004财年每股收益预估1.63美元的11倍，达登的股票目前以显著折扣交易于同行和整体市场。标准普尔认为这一估值忽视了达登强劲的增长前景和休闲餐饮行业有利的长期基本面。

路透社 (RTRSY ): 重申1星（卖出）

分析师：威廉·唐纳德

在公司宣布2003年上半年收入前景疲软以及计划以周五收盘价的60%溢价收购Multex后，标准普尔对该股票保持谨慎。路透社预计2003年上半年经常性收入至少下降9%。此外，预计2003年全年的经营利润率（重组费用前）为12%，而2002年为13.1%。该新闻和金融信息公司希望到2005年底将年化成本减少4.4亿英镑。标准普尔的2003年每股收益预估正在审查中。

康科德EFS (CE ): 重申4星（增持）

分析师：理查德·斯泰斯

电子支付服务提供商在各种卡支付交易类型中正在获得市场份额。2002年交易数量增长率为18%。收入持续约95%为经常性收入。2002年运营现金流增长23%。公司预计2003年每股收益为75美分至79美分，略低于之前的指导。标准普尔将2003年每股收益预估下调1美分，至79美分。康科德在市盈率和市盈率与增长比率的基础上，相对于更广泛的市场交易处于折扣状态，并且低于历史价格/销售平均水平。考虑到行业地位和有利的估值，标准普尔认为康科德仍然具有吸引力。

泰瓦制药（TEVA）：重申5星（买入）

分析师：赫尔曼·萨夫特拉斯

泰瓦第四季度每股收益增长53%，达到50美分，比市场共识高出4美分。36%的收入增长得益于仿制药Augmentin的推出，以及2002年其他14个新产品的推出。Copaxone MS的销售增长了53%。毛利率从42.3%上升至44.4%，得益于更好的产品组合和稳定的定价。泰瓦被认为拥有美国最强的仿制药管道，目前有61个简化新药申请在FDA待审，预计2003年将提交30个。标准普尔预计2003年每股收益将增长25%，收入增长20%。根据折现现金流模型，泰瓦的股票价格相对于其内在价值有20%的折扣。

沃尔玛商店（WMT）：维持5星（买入）

分析师：杰森·阿萨达

全球最大的零售商在一月季度发布的每股收益为57美分，较49美分有所上升，超出标准普尔的预期两美分。结果受益于国际部门营业利润增长37.6%。标准普尔将其2004财年（1月）每股营业收益预期下调三美分至2.02美元，以反映预计的期权费用。考虑到其地理多样化和快速扩张的杂货业务，沃尔玛在这个艰难的零售环境中处于良好的销售和市场份额增长位置。盈利质量也很好。以24倍标准普尔2004财年每股营业收益预期的市盈率，远低于其五年平均水平，沃尔玛仍然具有吸引力。

废物管理（WMI）：重申3颗星（持有）

分析师：斯图尔特·沙夫

该公司发布的第四季度每股收益为33美分，扣除六美分的净收益，符合预期，较25美分有所上升。内部收入因销量疲软下滑0.5%。废物管理预计2003年每股收益将在华尔街1.40美元至1.50美元的共识范围的低端，因为销量仍然疲软。废物管理计划为裁员700人计提2300万美元的费用，这将在2003年节省4200万美元。标准普尔预计该公司近10亿美元的自由现金流将用于进一步的股票回购。盈利质量高：废物管理没有养老金计划，其股票期权费用微乎其微。以16倍标准普尔2003年每股收益预期1.40美元的估值，与标准普尔500相当，废物管理的估值合理。