标准普尔表示买入沃尔玛 - 彭博社

沃尔玛 (WMT ): 维持 5 星 (买入)

分析师: 杰森·阿萨达

冬季风暴和极端寒冷的天气迫使商店关闭，并使美国各地区的购物者待在家中。许多百货商店和购物中心零售商受到严重打击。折扣商表现得更好，因为二月初的恐怖警报推动了库存商品的销售。今年复活节在四月，三月的同店销售可能会受到影响。标准普尔也对 J.C. Penney (JCP )、克莱尔商店 (CLE ) 和 太平洋太阳衣 (PSUN ) 维持 4 星 (增持) 的评级。

辉瑞 (PFE ): 重申 5 星 (买入)

分析师: 赫尔曼·萨夫特拉斯

辉瑞和法玛西亚在周四因Celebrex专利案的有利裁决而上涨。一名联邦法官维持了法玛西亚对Celebrex COX-2关节炎药物（2002年销售额为31亿美元）的专利，并驳回了罗切斯特大学提出的侵权索赔。标准普尔预计辉瑞与法玛西亚的合并将在近期完成。凭借每年25亿美元的成本协同效应，标准普尔预计2003年的每股收益为1.80美元，2004年为2.07美元。基于标准普尔的自由现金流假设，合并实体的内在价值为45美元。而在标准普尔2004年每股收益预估的14倍下，辉瑞的定价低于同行。

McData （MCDTA ）: 维持2星（避免）

分析师：理查德·斯泰斯，阿姆里特·特瓦里

星期四早上，McData表示其初步第一季度收入将处于预计的9200万至9700万美元范围的高端。经调整的第一季度每股收益在非现金递延补偿和摊销费用之前，现在预计在两美分到四美分的范围的上限。此外，该公司表示其新产品的需求持续强劲，所有产品线的销售也很强劲。然而，尽管有这一轻微的积极惊喜，McData的交易价格在市盈率和市盈率与增长比率方面仍高于更广泛的市场。标准普尔正在对其估计进行审查。

泰森食品 （TSN ）: 重申3星（持有）

分析师：约瑟夫·阿涅斯

这家鸡肉和牛肉生产及加工公司将其3月份季度的指导下调至盈亏平衡，之前的每股收益预期为10美分至14美分，因为不利的商品和经济环境继续对利润率施加压力。尽管国际市场不确定，该公司预计2003年下半年的业绩将有所改善。由于近期环境困难，标准普尔将2003财年（9月）每股收益预期下调至65美分，之前为0.85美元。然而，标准普尔认为，交易价格显著低于标准普尔500指数和行业同行的股票下行空间有限，低于账面价值，仅为标准普尔2004财年（9月）每股收益预期95美分的8.2倍，之前为1.10美元。

尼曼·马库斯（NMG.A）：维持3星（持有）

分析师：杰森·阿萨达

尼曼在2003财年第二季度（7月）发布的每股收益为68美分，较51美分有所增长，且同店销售增长为0.5%。结果受益于较低的折扣。标准普尔将2003财年的每股收益预估上调六美分，至2.59美元，以反映第二季度的结果，但对不确定的消费者支出前景仍持谨慎态度。考虑到当前的零售环境和最近的冬季风暴，尼曼现在预计第三季度的同店销售将下降1%至上升1%，远低于之前预期的2%-4%的增长。因此，按照标准普尔2.76美元的2003日历年每股收益预估，符合同行，标准普尔建议持有该股票。

网关（GTW）：维持3星（持有）

分析师：梅根·格雷厄姆·哈基特

在一家经纪公司的会议上，首席财务官宣布了新的成本节约目标，因为需求仍然疲软。网关计划将年销售成本削减2亿美元，并在2003年第四季度将季度费用削减至2亿美元。首席财务官预计第一季度的费用将与上一季度持平，而不是之前预期的增长。计算机制造商网关计划增加其销售的产品类别，包括利润更高的数字解决方案。标准普尔表示，在改变其预估之前，需要看到更详细的信息（预计在5月的分析师会议上提供）。由于股票交易接近账面价值，网关值得持有。