普通员工的福利 - 彭博社

股票期权并不是唯一被误解和未充分利用的员工福利。员工股票购买计划（ESPPs）同样被低估，这些计划在超过4000家公司中可用，包括思科系统（CSCO）、西南航空（LUV）和星巴克（SBUX）。这些计划允许员工以通常10%到15%的折扣购买公司股票。如果使用得当，它们可以是华尔街上最接近确定收益的投资。

为什么会这样？因为在大多数ESPP中，您为股票支付的折扣价格是基于特定时间段内两个价格的低点。因此，假设您参与了假设的XYZ公司的ESPP。XYZ设计了该计划，使参与者以定期的间隔购买股票，通常为六个月。如果在六个月期的开始时，XYZ的股价为每股10美元，而到期末为12美元，该计划将允许您以低价的85%购买，即在这种情况下为10美元。因此，在期末，您将以8.50美元的价格获得股票，如果您在那时以12美元出售，那么您将确保获得41.2%的回报。由于您总是以低价购买，即使XYZ的股价从12美元跌至10美元，您仍然会赚钱，但在这种情况下，您将以8.50美元购买并以10美元出售——获得17.7%的收益。

考虑到ESPP的盈利潜力，更多人不利用它们真是令人惊讶。根据国家员工拥有中心（NCEO）对80家公司进行的调查，只有55%的公司员工参与了他们的计划。“通常，雇主没有提供足够的信息和教育来帮助员工理解他们的计划，”E*Trade集团的首席经纪官Jarrett Lilien说，该集团负责管理ESPP。

并非所有的员工股票购买计划（ESPP）都是平等的。根据NCEO的数据，11%的公司不允许员工立即出售股票，设有“黑暗期”，在此期间他们必须持有股票才能出售。对于高级管理人员来说，黑暗期可能更长。

与期权计划一样，税务处理取决于您拥有的是合格还是非合格的ESPP。非合格计划约占所有计划的25%，其税务处理类似于非合格股票期权。您在收到股票的日期需对整个收益支付普通所得税——不仅仅是对以折扣价购买的收益部分缴税——如果您在此之后持有股票一年，您还需对任何额外收益支付长期资本利得税。

对于合格计划，如果您立即出售，您获得的任何收益将按普通收入征税。但如果您在“授予日期”之后持有两年——即在XYZ案例中六个月购买期的开始——并在实际购买股票后再持有一年，则会适用不同的规则。您收益的一部分——来自折扣的部分——将按收入征税。其余部分按长期资本利得税率征税，最高可达20%。

与期权一样，持有股票所面临的损失风险通常超过了有利的税务处理。因此，除非您面临黑暗期，否则您应该在收到股票的那一刻就出售您的股份。

作者：刘易斯·布拉汉