布达佩斯的权力银行家 - 彭博社
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桑多尔·乔尼是否过于强大?一些匈牙利人这样认为。乔尼是OTP银行的首席执行官和董事长,OTP银行无疑是匈牙利最具主导地位的金融机构。OTP占据了匈牙利所有存款的30%,发放了23%的零售贷款,拥有匈牙利一半的新兴共同基金业务,持有一半的住房贷款,并发行了几乎三分之二的国家信用卡和借记卡。
乔尼将他强大的金融实力转化为同样数量的政治影响力。无论哪个政党执政,他似乎总能得到总理的青睐。作为匈牙利最富有的人之一,他曾被知晓租下整家餐厅以私下招待他的政治朋友。前匈牙利财政部长、现任世界银行官员拉约什·博克罗斯警告说:“将如此不受控制和不平衡的权力集中在一个首席执行官手中是非常不好的。”
现年49岁的乔尼对他影响力的批评只是耸耸肩。“如果我有力量,”他说,“那是因为我们成功。”毫无疑问,乔尼的成功。过去三年,OTP的利润年均增长25%,2002年达到了2.92亿美元。自1995年首次公开募股以来,其股价已上涨500%。目前约80%的股份由外国机构投资者持有。
该银行的成功部分归功于其早期的巨大优势。直到1987年,它是匈牙利唯一的零售银行。它的分行遍布各地,存款便宜。然而,当乔尼在1992年接管时,OTP却显得臃肿和迟缓。到1990年代中期,由外国人控制的竞争银行主导了企业贷款,并开始侵蚀OTP的其他业务。
所以在首次公开募股后,Csanyi进行了现代化改造。从1995年到1999年,他花费了1亿美元进行信息技术升级,裁减了40%的员工,并重新装修了每一个OTP分行。“我们重新组织了银行的一切,包括客户走进门时的问候方式,”Csanyi说。当竞争对手争夺利润丰厚的企业贷款市场时,Csanyi则采取了长期策略,向现有客户多样化和交叉销售新服务。现在,随着竞争对手将注意力转向零售银行业务,OTP已经遥遥领先。
但尽管Csanyi很聪明,他可能也得到了帮助。根据世界银行的Bokros,正是因为Csanyi的关系,OTP才没有像其他银行那样被出售给战略外资投资者。(Csanyi对此否认。)批评者表示,这些关系也提升了OTP的底线。例如,Csanyi尽力确保政府维持对以OTP为主的抵押贷款的补贴。在该计划下,银行收取8.5%到9%的利率,但借款人可能只需支付3%,政府则向银行补足差额。这不仅使每笔贷款极具盈利性,还大幅增加了借款人数。“这是一座金矿,”位于法兰克福的Fitch Ratings金融机构研究主任Libor Schlecta说。“这引发了一个问题,即在该计划下,大部分补贴是流向银行还是流向购房者。”
投资者并没有抗议。但一些人担心他们所不知道的事情。Dimitri Chatzoudis,ABN AMRO东欧股票基金经理,投资组合中有9%投资于OTP,他抱怨管理层对信息的保密。一些机构投资者担心,董事会主要由Csanyi的同事组成,缺乏独立审查。Csanyi回应称:“了解我们决策结构的人会意识到我们有非常好的公司治理。”
与此同时,他正在计划将他的成功进行出口。2001年,OTP收购了斯洛伐克的投资与发展银行。今年,它正在竞标保加利亚最大的银行DSK银行PLC,并且还将尝试收购匈牙利的邮政银行,计划进行私有化。终极资本家,还是终极内部人士?桑多尔·恰尼可能实际上是两者兼具。
作者:克里斯托弗·康登,布达佩斯