保存你的大学计划 - 彭博社

州政府赞助的大学储蓄计划在牛市的鼎盛时期出现时，看起来是稳妥的投资选择。但在经历了三年的熊市后，标准普尔500指数下跌了40%，而公立学校的学费在过去一年中上涨了9.6%，私立学校则上涨了5.8%。许多账户显示出巨大的损失，受到震惊的投资者和计划赞助者正在重新考虑他们的策略。

最大的变化是这些529计划，因其创建的税法条款而得名，正在增加更多保守的投资选项，包括债券、货币市场和稳定价值基金。稳定价值基金——在过去一年中平均回报为3%到4%——旨在保护本金，并通过投资于承诺在一段时间内提供固定收益的保守工具（如保险合同）来产生适度的收入。

雨天投资。 约有25个州现在提供某种形式的稳定价值产品，是一年前的两倍，Savingforcollege.com的创始人约瑟夫·赫尔利表示，该网站提供有关529计划的信息。例如，在一月份，科罗拉多州为其五个其他选择增加了来自旅行者保险的稳定价值投资选项，包括股票、固定收益和均衡基金。其他提供新稳定价值产品的计划包括德克萨斯州、阿拉斯加州和俄亥俄州赞助的计划。

包括纽约、加利福尼亚和康涅狄格州在内的许多其他州提供保证资金，这些资金在一段时间内支付固定利率，同时保留本金。目前，纽约的保证选项支付3.8%，而加利福尼亚的回报为3.6%，康涅狄格州的收益为4.25%。所有这些风险较低的投资“为家庭提供了至少一些保证，让他们能够在困难时期保全资本，”弗吉尼亚大学储蓄计划的执行董事兼大学储蓄计划网络（国家529赞助商协会）主席戴安娜·坎托尔说。

这并不意味着你应该把所有的钱从股票中撤出，投入到应急投资中。一般来说，孩子越小，你可以承受的风险就越大，应该在股票中存放更多资金（表格）。此外，如果你把所有资金都投入债券和稳定价值基金，你可能会错过从股票反弹中获利的机会。而且，回报率在3%到4%之间，你永远无法赶上大学费用的通货膨胀。

一旦你确定了希望投入非股票投资的金额，确保你所参与的计划提供最佳选择。许多人选择自己所在州的计划，因为他们可以获得诸如州所得税减免等激励措施。但如果你的州没有提供你想要的那种基金，考虑切换到其他州的计划。你也可以在开设第二个账户的同时保留当前账户。事实上，你可以自由地资助任意数量的529账户。在比较不同529计划中的类似投资选项时，优先选择费用最低的。例如，纽约的计划对其保证选项收取0.60%的费用，而阿拉斯加的Manulife大学储蓄计划收取1.40%的费用。

*无罚款变更。*对于那些想要调整持有资产的人来说，好消息是您比以往任何时候都有更多的灵活性。529计划的投资者一直被允许通过在为账户命名新受益人时将资金转移到新投资中来调整他们的资产配置。但现在，感谢2001年公布的税法变更，您有权每年对您的529投资组合进行两次无罚款的变更，而无需命名新的受益人——一次是在您当前计划内转移资产，第二次是将资产转移到另一个州的计划中。

假设您在印第安纳州的CollegeChoice计划中将所有大学储蓄都放在一个股票基金中，但想采取更平衡的方法——例如50%投资于股票，25%投资于货币市场基金，25%投资于债券。只需指示计划将您账户中的一半资金从股票基金中取出。然后，将这笔金额在计划的货币市场和债券投资之间进行分配。尽管您在三种投资选项之间转移资金，但由于这些操作是同时进行的，因此这些变动算作一次变更，Hurley说。

在转移资金时，请小心不要触发任何罚款。如果您在重新投资529提款之前允许超过60天的时间过去，您将需要承担10%的罚款以及对您从基金中获得的收益缴纳所得税，Hurley说。当然，如果您没有利润，就无需担心。（事实上，如果您在账户中亏损时兑现，您可能能够在您的税务申报中扣除这些损失。请咨询您的会计师。）兑现和重新投资的替代方案是开设一个新账户并请求转移您的资金。只需记住，越来越多的计划对转账收取费用。一般来说，您可以预期支付30到50美元，Hurley说。

如果您因529投资而获得税收减免，如果您提取资金，可能需要偿还。赫尔利表示，包括纽约、蒙大拿州和罗德岛在内的一些州会征收此类罚款。他补充说，纽约州表示打算进一步采取措施，对转移到其他州计划的投资利润征收州所得税。

最后，如果您通过经纪人投资于529计划，请注意您可能会在提款时面临销售费用。例如，俄亥俄州的普特南大学优势储蓄计划的投资者在提款时可能会损失高达5%。

如果自己投资的方式听起来令人生畏，您可以选择基于年龄的投资组合，该组合会随着您的孩子接近大学年龄而自动转向更保守的资产配置。基于年龄的投资组合现在是529计划的标准配置：只有路易斯安那州、蒙大拿州和华盛顿州赞助的项目没有此选项。TIAA-CREF，最大的大学储蓄计划管理者，表示其378亿美元的529资产中有60%位于其管理的基于年龄的投资组合中。不过，基于年龄的基金投资者在过去一年中也未能避免高达20%的损失。

当然，当市场不配合时，跟上学费的步伐会更困难。但至少529领域提供了更多选择来帮助您应对。

作者：弗兰·霍桑

与安妮·特尔杰森合作