标准普尔将艾腾评级上调至“增持” - 彭博社

艾特纳 (AET ): 从3星（持有）升级到4星（累积）

分析师：罗伯特·戈德，菲利普·塞利格曼

艾特纳已同意解决一项全国性集体诉讼，指控该公司不当减少医生支付并干扰患者护理决策。艾特纳将支付1亿美元现金（或每位医生150美元），捐赠2000万美元以建立一个改善医疗质量的基金会，并向原告律师支付5000万美元。根据对2003年每股运营收益预测4.21美元的13.6倍估值，艾特纳的定价约比同行高出10%，标准普尔认为这是由于近期运营改善、医疗成本趋势缓和以及诉讼悬而未决的消除所致。

热门话题 (HOTT ): 维持3星（持有）

分析师：杰森·阿萨达

该零售商公布了4月季度每股收益14美分，较11美分有所上升——超出标准普尔的预估1美分。整体销售增长26%，同店销售增长2.6%。盈利能力受到较低商品利润率、折扣以及更高的租金和店铺运营成本的限制。热门话题相信在2004财年的下半年（1月）将能够获得费用杠杆，预计同店销售将实现低至中个位数的正增长。标准普尔已将其2004财年预估上调1美分，至1.26美元，以反映第一季度的结果，但由于热门话题在第三和第四季度面临严峻的比较，且其股票的市盈率相对于同行处于适度溢价，标准普尔建议持有。

Synopsys （SNPS ）：维持4星（增持）

分析师：Richard Tortoriello, Thomas Smith

芯片设备制造商Synopsys报告了2003财年第二季度（10月）每股收益为80美分，扣除商誉和收购相关费用（GAAP 29），相比之下为39美分（GAAP 33），超出市场预期10美分。销售额增长57%，得益于收购。订单创下公司纪录。Synopsys预计第三季度每股收益为77美分至82美分（扣除商誉基础），相比市场预期的75美分。最近的产品发布创造了一个端到端的设计组合。标准普尔正在审查其2003财年（10月）每股收益估计为2.97美元（扣除商誉）；该公司预计每股收益在2.95美元至3.10美元之间，并表示对实现该范围的高端持乐观态度。

Patterson Dental （PDCO ）：维持4星（增持）

分析师：Massimo Santicchia, Mark Basham

该牙科供应公司发布了4月季度每股收益为49美分，较40美分有所上升，符合标准普尔的预期。排除收购后，北美销售因对新产品如CEREC 3牙科修复系统和数字放射学的需求增长了9%。标准普尔认为，Patterson在未来三年内可以维持12%的收入增长率和20%的每股收益增长率。在标准普尔看来，Patterson以21倍的估值交易，基于其2004财年（4月）每股收益2.04美元和19亿美元的收入，其溢价估值是合理的，因其强大的竞争地位、高质量的收益和强劲的现金流生成。

男士衣橱（MW）：评级从4星（增持）下调至3星（持有）

分析师：托马斯·格雷夫斯

在2001年特殊项目的净收益之前，第一季度每股收益为27美分， vs. 25美分，符合标准普尔的预期。然而，标准普尔对男士衣橱的K&G业务作为长期增长驱动因素的前景越来越谨慎，并预计在最近的上涨后，股票的上行空间会减少。包括第一季度的特殊项目，标准普尔预计2004财年（1月）每股收益为1.21美元，利润率得益于更高的初始加价和更少的降价。标准普尔认为该股票仍然具有一定吸引力，基于其市盈率低于标准普尔600，以及男性更频繁穿西装的长期趋势的前景。

主权银行公司（SOV）：维持5星（买入）

分析师：埃里克·艾森斯坦

主权重申其2003年第二季度和全年的每股经营收益指导为35美分至36美分，以及1.44美元至1.45美元。尽管它在5月初刚刚更新了这一指导，但即使在看似更可能的美联储降息和在加剧的再融资热潮中增加的资产提前还款前景下，他们再次这样做也让人感到稍微安慰。主权还设定了一个小规模的股票回购计划，标准普尔认为这主要是为了向市场传达信心，因为这样的购买将与主权建立资本的目标相悖。