古斯蒂亚曼·德鲁 - 彭博社
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当印度尼西亚在1998年亚洲危机的高峰期陷入动荡时,来自香港瑞士信贷第一波士顿的 distressed-debt 专家古斯蒂阿曼·德鲁不久便回到了他的故乡。印度尼西亚公司违约了约700亿美元的债务,古斯蒂阿曼在雅加达的五星级酒店大堂不知疲倦地工作,提供帮助企业重组的服务。起初,他的建议无人问津。(“在印度尼西亚的倾向是躲在破产法后面说:‘好吧,告我吧,’”他说。)但一旦政府开始扣押债务人的股权和其他资产作为未偿贷款的抵押,客户们开始敲响古斯蒂阿曼的门——这帮助他在过去五年中成为印度尼西亚重组的主要参与者。
他的第一个客户是 Medco Energi Internasional,一家负债累累的上市石油服务公司。古斯蒂阿曼在1999年初加入了 Medco 的董事会,在二级市场上收购了该公司70%的债务,并将其转换为51%的股权。“我们是第一个在印度尼西亚引入激进的债务股权转换的,”古斯蒂阿曼回忆道,他拥有鹿特丹伊拉斯姆斯大学的MBA学位。去年,他以2.2亿美元将 Medco 34%的股票出售给了泰国国有公司 PTT Exploration & Production Public Co.,这比瑞士信贷第一波士顿的原始投资高出250%。在印度尼西亚和泰国,古斯蒂阿曼还处理了其他十几个 distressed-debt 交易,涉及一些他不能透露名字的私营公司。
古斯蒂亚曼很快就意识到他发现了一些好东西。去年,他与15位同事一起辞去了CSFB的职务,成立了新的私募股权公司Matlin Patterson资产管理公司,旨在全球范围内寻求投资。“这种风格和策略源于亚洲,”负责公司亚洲投资的古斯蒂亚曼说。“这是一种非常成功的投资困境资产的公式。”Matlin Patterson已经管理着22亿美元。
现在,这位43岁的印度尼西亚人已经在大游戏中占有一席之地——美国企业破产。古斯蒂亚曼正在二级市场以大幅折扣收购WorldCom公司的债务。他声称Matlin Patterson是WorldCom 340亿美元债务的最大单一持有者。因此,不要惊讶于再次看到古斯蒂亚曼在五星级酒店的大厅中徘徊——这次是在纽约。