国债在收盘时下跌 - 彭博社

国债的修正性下跌继续演变，因为获利了结、凸性和通缩对冲的解除推动收益率在下周的联邦公开市场委员会会议之前上升。总体而言，收益率曲线急剧陡峭，因为后端也解除了一些近期“非常规”政策措施的风险，例如在其操作中针对更长期限的目标。

在下跌价格下，技术和期权驱动的交易取代了数据驱动的活动，唯一的发布是MBA抵押贷款指数上涨1.0%。尽管曲线陡峭，但仍报告了一位大型现金卖家出售2年期国债以换取10年期国债。此外，9月10年期国债的期权行权价被下调（可能是由抵押贷款参与者所为），同时在10年期国债上进行的看涨价差买入和看跌买入则是多头与空头之间的对抗。

一家大型货币中心银行大量购买了20,000份2004年3月的欧元美元期货，这解释了与后端相比，该期货曲线前端的顽固买盘，反映了国债曲线上的活动，因为在周二核心消费者价格指数报告跳升后，巨额的美联储宽松押注被缩减。

9月债券收盘下跌1-7/32，报119-12，而2年期国债和30年期国债的利差上涨了9个基点，达到+316个基点。联邦基金期货隐含第二次7月降息的风险低于40%，而周一为60%。