拯救遗产——征税还是不征税 - 彭博社

富人一直以来都支付给顾问丰厚的费用，以帮助他们将资产从一代转移到下一代，同时尽量减少美国政府的分成。然而，随着遗产税在未来七年内逐渐减少，你可能会认为这些操作已经过时。

然而，帮助富人避免遗产税的各种信托比以往任何时候都更受欢迎。为什么？因为遗产税的逐步取消方式是如此写的，除非国会采取行动使其永久废除，否则该税将在2011年恢复。许多华盛顿的政客坚持认为该税已经死去，但许多富裕家庭并不敢掉以轻心。

超低的利率也使这些信托变得有吸引力。这是因为许多今天流行的避税策略类似于家庭成员之间的贷款。由于低利率使下一代能够以低成本借款，你的继承人将能够偿还你，并在成功投资中获得收益，同时将税单保持在最低限度——如果不是零的话。

你选择的信托在一定程度上取决于你的年龄和健康状况、你能承受的风险和复杂性，以及你是否希望慈善机构获得一部分。“我有客户像没有明天一样在做这些，”纽约摩根大通私人银行的董事总经理乔安娜·约翰逊说。“这些是每个人都应该做的策略。”

你需要相当数量的资金才能设立信托——至少10万美元用于贷款，或50万美元或更多用于更复杂的事务，才能使其有意义，洛杉矶摩根大通私人银行的董事总经理唐·维根特说。当然，在采取这一步之前，你和你的配偶每年可以向亲戚或朋友赠送最多11,000美元，而无需支付任何赠与税。此外，在你的一生中，你可以免税转移额外的100万美元。然而，赠送超过这个金额的任何东西，你将需要支付高达49%的赠与税。

家庭贷款信托

最具吸引力的财富转移策略之一也是最简单的——家庭贷款。美国国税局允许亲属之间以联邦政府每月设定的利率借款，这些利率远低于银行贷款的利率。七月份的利率在1.23%到4.17%之间——具体利率将取决于贷款的到期时间。诀窍在于借款人将所得投资于能够赚取足够回报的项目，以便偿还你并留给他们利润。当然，如果资金投资不当——比如，投资于一只下跌20%的股票——你的继承人将不得不掏腰包来偿还债务。

为了防范这种可能性，你可以将钱借给为你的亲属设立的信托。这样，你的继承人就不会因短缺而承担责任，摩根大通的韦甘特表示。不过，设立信托需要支付律师费用，费用在$1,000到$10,000之间，具体取决于信托的复杂性。

此外，为了符合国税局的要求，信托必须拥有其他资产，价值至少为贷款金额的10%。因此，你需要向信托捐赠这么多，并为该金额支付高达49%的赠与税，或者使用你允许免除赠与税的$1百万中的一部分。这意味着，如果你想借给你的继承人$500,000，你必须至少向信托投入$550,000。

一个重大风险是，如果你的资产贬值，信托将不得不使用你给予它的资金来偿还债务。如果发生这种情况，你将无法申请退还你所支付的赠与税。

赠与人保留年金信托（GRAT）

GRAT是一种像贷款一样运作的信托。与贷款一样，它在预定的时间到期。此外，您投入GRAT的任何资金将在信托到期时返还给您。那么，这对您的继承人有什么好处呢？信托的所有收益——减去由政府利率决定的为您保留的百分比——都将无赠与税和遗产税地归他们所有。

它是如何运作的呢？考虑某人将100万美元的股票、房地产或其他资产投入一个每年赚取10%的GRAT。因此，不需要支付赠与税，所有者——比如说，一位父亲——同意将整个100万美元连同利率一起收回。在七月，该利率为3%，是历史最低水平。然后，如果您的GRAT赚取10%，那么每年额外的七个百分点的增值将在GRAT到期时无税地归您的继承人所有。

GRAT还有另一个优势：如果信托贬值，您和您的继承人都不需要承担损失。

但有一些注意事项。因为GRAT必须支付给您比短期家庭贷款更高的利率——3%对比1.23%，如果您在七月锁定利率——所以它们传递给您的继承人的金额略少。最大的风险是，如果您在GRAT到期之前去世，您的遗产将对信托的全部价值，包括初始贡献和任何收益，缴纳税款，正如花旗集团（C ）私人银行的国家遗产和慈善规划主任道格拉斯·摩尔所说。

慈善领先年金信托（CLAT）

与GRAT类似，这些信托可以被结构化为将大部分增值传递给您的继承人，免于赠与税和遗产税。但与GRAT将利息和本金都返还给所有者不同，CLAT则将所有东西都赠出。例如，利息支付必须指定用于慈善。本金可以用于慈善和继承人。一旦您为CLAT提供资金，您就无法取回这笔钱。因此，这些信托最适合那些拥有相当净资产的人——比如说，1000万美元或更多，波士顿萨福克大学法学院的律师和兼职教员凯文·弗拉特利表示。

低利率使得CLATs具有吸引力。这是因为当利率较低时，IRS假设你的信托不会增长太多。这样一来，就会减少你需要支付的赠与税金额。假设你将500万美元的股票投入一个CLAT，并指示它在接下来的20年中每年向慈善机构支付5%的款项。由于在20年的慈善捐赠后，信托中剩下的任何资产将归你的继承人所有，IRS会根据可能剩余的资产进行预估，并提前征收赠与税。

IRS的赠与税公式考虑了多个因素，包括基于政府利率的信托年增长率的估算。由于该利率目前为3%，IRS假设你的CLAT必须动用其本金，以支付超过3%的年度慈善捐款。当然，如果IRS假设你的信托将会消耗其本金，那么对你继承人可能剩余资产的估算将会下降——你的赠与税账单也会随之减少，普华永道的合伙人Evelyn Capassakis表示。即使你的CLAT实际上增长了20%，你也不需要支付额外的税款。

CLATs相较于GRATs有一个很大的优势：如果你在CLAT到期之前去世，则无需支付遗产税。这是一个很大的吸引力——尤其是在遗产税恢复的情况下。

作者：安妮·特尔杰森