你的政策是否被削弱？ - 彭博社

大卫·波恩多夫，一位60岁的法希尔斯（新泽西州）居民，专门为风险投资基金筹集资金，最近收到了来自他的保险公司的信，告诉他他的终身保险政策即将失效。原因是：他在33年前以该政策为抵押所借的6200美元贷款余额现在几乎超过了该政策的现金价值。“我很震惊，”波恩多夫说。在过去，现金价值——他支付的初始保费加上保险公司产生的投资回报——增长得足够快，以覆盖贷款的利息和更多。波恩多夫已经20年没有支付保费了。

利率下降和多年的股票价格下跌对保险公司支付给保单持有人的红利造成了影响。然而，今天的保单贷款利率可以固定在大约6%或7%。即使它们是浮动的，也可能没有像保单红利那样下降得多。如果这些支付不再足够来偿还贷款，未支付的利息将被加到余额上。如果贷款超过现金价值，保险公司将终止该政策。

情况更糟。当保险公司终止你的保单时，你很可能会有“虚幻收入”，而美国国税局将想要分一杯羹。假设你将50000美元投入保单作为初始保费，并且其价值在20年内上升到100000美元。在此期间，你借了70000美元。如果贷款的未支付余额增长到100000美元，保单失效且没有价值，但国税局将其视为你获得了50000美元的收入。避免这种情况的最佳方法是偿还足够的贷款，以保持保单有效。

但是如果你没有钱怎么办？你可以申请“1035交换”，这实际上允许你将你的保单换成另一种保单。你可以转入一种万能寿险保单，与终身寿险保单不同，万能寿险保单具有灵活的保费和身故赔付。选择较低的保费将使你有额外的钱来偿还贷款。

假设你用一份现金价值为$100,000和贷款余额为$70,000的终身寿险保单交换一份万能寿险保单。通过这样的保单，你可以提取你最初支付的金额，在这种情况下是$50,000，而不会产生税务后果。你可以用这笔钱来偿还$70,000的贷款。这样你将留下一个更小的债务——以及较低的身故赔付。

不过，这种交换可能会让你付出代价，比如退出费用或保费上涨。“如果你在35岁时购买了一份保单，而现在60岁，如果你的健康状况不佳，新保费将会更高，”纽约美国商业与专业项目的保险经纪人约瑟夫·戈弗雷说。

此外，你可能需要为新保单支付佣金，这会抵消交换的好处。坦帕的财务规划师保险顾问基思·毛尔知道三家保险公司——ING Southland、Ameritas和丹佛的安全人寿——提供来自其他保险公司保单的交换，且没有佣金或佣金低于2%。他说：“在90%的这些交换中，我为人们节省了钱。”

在你进行交换之前，询问你的保险公司是否提供任何解决方案。有些公司会为财务紧张的人提供债务咨询。你的代理人也可以帮助你理解合同的细节，以免你犯下昂贵的错误。

由于保险合同在不同政策之间差异很大，因此没有一种适合所有人的解决方案来解决这个贷款问题。在波恩多夫的案例中，他只是写了一张支票来偿还余额。并不是每个借款人都能负担得起这样做。

作者：刘易斯·布拉汉