标准普尔表示增持西南航空 - 彭博社

西南航空（LUV）：保持4星（累计）

分析师：詹姆斯·科里多尔

西南航空第二季度每股收益为13美分（不包括特殊项目），相比之下为10美分，超出标准普尔的12美分目标。收入增长5%，而成本比率下降。西南航空的预订情况强劲，并正在加快飞机交付计划以加速产能增长。其债务资本比率低于40%，包括租赁——远低于同行——标准普尔认为该航空公司有能力用现金支付其许多飞机的费用。考虑到收入前景的改善，标准普尔将2003年每股收益预估上调至45美分，从40美分上调。尽管股票以38倍的估算交易高于市场，标准普尔认为西南航空作为唯一一家盈利增长的主要航空公司仍然具有吸引力。

莱克斯马克国际（LXK）：保持3星（持有）

分析师：梅根·格雷厄姆·哈基特

这家打印机制造商发布的第二季度每股收益为77美分，较67美分增长，超出标准普尔的预估2美分，但低于华尔街的预估1美分。此次失误主要是由于一次性项目导致的费用增加，而毛利率为34%，相比去年32%超出标准普尔的预估，得益于耗材毛利率。收入增长6%，达到11.2亿美元。激光和喷墨耗材收入增长11%，低于第一季度17%的增长，原因是渠道库存的削减。莱克斯马克预计第三季度每股收益为63美分至73美分，低于标准普尔的78美分预估，主要由于硬件组合的增加。标准普尔将2003年的预估下调19美分，至2.95美元。以20倍2004年3.35美元的预估交易，虽然高于同行，但现金流强劲，标准普尔将持有。

动视 (ATVI ): 重申3颗星（持有）和 THQ互动娱乐 (THQI ): 重申2颗星（回避）

分析师：乔纳森·鲁迪

动视和THQ互动娱乐的股票在周一大幅下跌，原因是周五晚间消息称证券交易委员会正在调查某些视频游戏公司的收入确认做法。涉及的还有Acclaim娱乐。三家公司均表示他们正在合作。动视和THQ表示，他们已被SEC告知，不要将信息请求视为法律被违反的任何迹象。由于品牌实力弱于同行，标准普尔会回避THQ。然而，标准普尔认为动视的产品阵容更好，基于价格/销售的估值更具吸引力，因此会持有动视的股票。

默克 (MRK ): 维持3颗星（持有）

分析师：赫尔曼·萨夫特拉斯

默克第二季度每股收益增长8%，达到83美分——比标准普尔的预估低一美分。销售额增长4%，反映出核心制药销售增长7%，而Medco（其药物福利服务部门）的销售持平。在标准普尔看来，每股收益的质量恶化，增长主要来自于积极的外汇汇率、更高的其他收入和降低的税率。由于预计下半年每股收益将受到Medco计划分拆的影响，以及对胆固醇药物Zocor和关节炎药物Vioxx/Arcoxia的销售公司指引下调，标准普尔将2003年全年预估下调2美分，至3.40美元。以标准普尔2004年3.75美元的预估的16倍交易——低于同行——并且收益率为2.4%，标准普尔会持有默克的股票。