标准普尔将美国意大利面公司评级上调至“增持” - 彭博社

美国意大利面公司 （PLB ）: 从3星（持有）升级到4星（累积）

分析师: Anishka Clarke

美国意大利面公司发布了6月季度每股收益65美分，较59美分有所上升，符合标准普尔的预期。价格促销和贸易库存减少限制了收入增长至14%。核心销量增长10%以及高于预期的成本节约导致营业利润增长10%。标准普尔对与主要食品分销商Sysco延长独占协议以及启动为期三年、2000万美元的成本削减计划持积极看法。根据标准普尔对2004财年（9月）双位数增长的预期，标准普尔认为AIPC在2004年日历年每股收益预估为3.02美元的情况下，13倍的市盈率具有吸引力，低于同行的折扣。

巴恩斯与诺布尔 （BKS ）: 维持3星（持有）

分析师: Jason Asaeda

巴恩斯与诺布尔同意以1.64亿美元现金和票据收购DirectGroup Bertelsmann在巴恩斯与诺布尔.com （BNBN ）中的36.8%股份，约合每股巴恩斯与诺布尔.com 2.80美元。预计交易将在45天内完成，并将使2004财年（1月）的每股收益减少11美分。标准普尔将2004财年的每股收益预估下调至1.79美元，并对2005财年的预估进行审查。尚不清楚巴恩斯与诺布尔.com是否能在2004财年实现正现金流，但最近的成本削减令人鼓舞。由于利润可见性降低，且股票交易在标准普尔2004财年每股收益预估的14倍市盈率下，略低于同行平均水平，标准普尔认为该股票的定价适中。

路易斯安那太平洋公司（LPX）：评级从3星（持有）下调至1星（卖出）

分析师：布赖恩·科鲁茨

该公司第二季度每股收益为6美分，较前期的5美分有所增加，但在一次性项目之前，低于标准普尔的预估10美分。结果受到定向刨花板价格上涨和塑料建筑产品销量增加的推动，但部分被能源和树脂成本上升所抵消。标准普尔将2003年的预估上调至33美分，从3美分，原因是近期定向刨花板价格走强。展望未来，标准普尔预计这些价格将在强劲的住房建设季节结束后下降，并预计2004年住房开工将下降5.3%。考虑到该股的市盈率为22倍，基于标准普尔2004年每股收益预估55美分，超过标准普尔500指数，标准普尔建议卖出该股票。

CVS公司（CVS）：维持5星（买入）

分析师：约瑟夫·阿涅斯

CVS报告第二季度每股收益为49美分，较43美分有所增加，超出标准普尔的预估1美分。净销售额增长7.6%，同店销售增长5.5%。尽管产品组合向低利润药房销售转变，并且员工福利成本上升，但由于仿制药销售增加和库存管理改善，利润率得到了提升。CVS将2003年每股收益指导范围缩窄至1.93-1.98美元，从1.92-2.00美元。标准普尔将2003年每股收益预估上调至1.96美元，从1.94美元。以仅15倍的估值低于同行，并且标准普尔预计的长期增长率为11%，标准普尔认为CVS仍然被低估。

安德瑞克斯（ADRX）：重申4星（增持）

分析师：赫尔曼·萨夫特拉斯

安德瑞克斯公布第二季度每股收益为20美分，而去年同期为亏损42美分，超出标准普尔的预期7美分。强于预期的51%的收入增长，得益于Taztia XT的推出、非处方版本的Claritin D-24以及来自仿制Prilosec的特许权使用费。底线受到诉讼和其他非经营性费用大幅降低的帮助。标准普尔预计下半年每股收益将超过上半年，受新产品（可能是仿制的Wellbutrin SR）和制造效率提升的推动。标准普尔设定的12个月目标价为27美元，假设市盈率为22倍，符合其他专业药品股票的估计。

考克斯通信（COX）：维持3星（持有）

分析师：图纳·阿莫比

考克斯公布第二季度合并收入和EBITDA分别增长14%和20%。尽管高速数据、数字视频和电话服务的运行率处于标准普尔预期的下限，但这可能部分是由于季节性因素。第二季度GAAP每股收益为19美分，基于5%更多的股份，受益于对Sprint PCS股票的1.24亿美元一次性投资收益。考克斯确认2003年收入指导为14%-15%，并维持其对2003年全年正自由现金流的展望。标准普尔对高级服务可能放缓持谨慎态度，但将在周三下午的电话会议后更新其展望。