标准普尔将布林克国际评级上调至“增持” - 彭博社
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布林克国际(EAT):从3星(持有)升级到4星(增持)
分析师:丹尼斯·米尔顿
这家餐厅运营商发布了6月季度每股收益为56美分,而之前的一次性项目为50美分,符合标准普尔的预估。由于公司宣布计划出售Cozymel连锁店并承担15美分的费用,股价下跌了11%。股票的交易价格为标准普尔2004财年(6月)每股收益预估的14倍,标准普尔将其上调了8美分,以反映53周的年度和Macaroni Grill的销售增长。标准普尔认为布林克的股票相对于同行具有吸引力的折扣。标准普尔认为出售Cozymel是积极的,使布林克能够专注于发展其更有利可图的Chili’s、Macaroni Grill和On The Border连锁店,并将股价下跌视为增持的机会。
百思买(BBY):从4星(增持)升级到5星(买入)
分析师:阿姆里特·特瓦里
标准普尔认为近期股价的疲软提供了一个有吸引力的买入机会。标准普尔认为百思买将受益于生产力措施和其关键数字产品类别的增长,并将百思买视为标准普尔消费电子组中定位最佳、战略最为专注的零售商。标准普尔将2004财年(2月)的每股收益预估保持在2.30美元,并将2005财年的预估保持在2.68美元。在标准普尔2004财年预估的17倍市盈率下,百思买的股票相对于标准普尔500和公司历史平均市盈率23倍处于折扣状态。标准普尔的12个月目标价为53美元,假设市盈率为23倍,基于标准普尔的2004财年预估。
阿斯利康 (AZN ): 从4星(增持)下调至3星(持有)
分析师:赫尔曼·萨夫特拉斯
阿斯利康最近将2003年的每股收益指引上调至1.65美元-1.75美元,从1.50美元-1.65美元上调,因为新药如Nexium、Seloken和Symbicort的影响超过了在专利到期的Prilosec、Zestril和Nolvadex上损失的12亿美元的上半年销售额。Crestor和Exanta的新产品发布也应有助于业绩,尽管这些产品存在一些副作用问题。标准普尔认为阿斯利康的股票在与同行欧洲制药公司的市盈率相比,具有40%的合理溢价。标准普尔的12个月目标价为43美元,基于将阿斯利康的市盈率倍数23应用于标准普尔2004年每股收益预估1.85美元。
思科 (CSCO ): 维持5星(买入)
分析师:梅根·格雷厄姆·哈基特
思科发布了7月季度的每股收益为15美分,而标准普尔的预估为14美分。标准普尔认为结果稳健,47亿美元的收入超过了标准普尔的46.2亿美元预估,15.5亿美元的经营现金流也超出了标准普尔的预期。69.9%的毛利率比标准普尔的模型高出140个基点。账单与订单比为+1,订单环比增长近10%。思科预计10月季度的收入环比增长2%-4%,毛利率为67%-69%——与标准普尔的模型一致。标准普尔保持2004财年(7月)每股收益预估为65美分,但将12个月目标价从21美元上调至23美元,基于标准普尔新的折现现金流分析,反映出更强的自由现金流增长。
CheckFree (CKFR ): 维持 2 星(避免)
分析师:理查德·斯泰斯
6 月季度每股收益为 22 美分,较 14 美分有所上升,均为收购相关摊销费用之前的数字,超出标准普尔的预期一美分,低于市场的预期一美分。(根据 GAAP,每股亏损为 19 美分,较 67 美分有所改善。)收入增长 11%,所有部门均实现增长。处理的交易量较 3 月季度增长 7%。标准普尔将其 2004 财年(6 月)的预估上调 3 美分,至 88 美分。但标准普尔仍对银行将账单服务转为内部处理的趋势表示担忧。该股票在市盈率基础上以高于标准普尔中型股 400 指数的价格交易。将这一指标与标准普尔的折现现金流分析结合,得出 12 个月目标价为 20 美元。
布拉德利制药 (BDY ): 维持 4 星(增持)
分析师:迈克尔·桑提基亚
基于 2003 年上半年显著的销售增长和新处方的增加,布拉德利发布了 2003 年收入的新指引,预计为 6400 万美元至 6800 万美元,较之前的 5000 万美元至 5600 万美元有所上调,并预计 2003 年每股收益为 1.01 美元至 1.06 美元,较 86 美分至 91 美分有所上升。标准普尔保持其最近修订的 2003 年每股收益预估为 1.11 美元,销售额为 6400 万美元,主要受益于预计强劲的有机增长,尤其是成熟的卡莫尔产品线以及新推出的罗苏拉水溶性和安娜曼特 HC 产品。标准普尔的折现现金流模型支持 12 个月目标价为 23 美元。