纳斯达克显示出强劲表现 - 彭博社

作者：保罗·切尔尼

基于纳斯达克和标准普尔500指数的收盘数据的动量指标仍然是正面的。纳斯达克仍然是两者中更强的一方。尽管标准普尔500指数的收盘动量指标仍然处于正区间，但它们已经趋于平稳。小型和中型股票在市场中是真正的赢家，而标准普尔500指数本质上并不包含小型和中型股票。标准普尔500指数受到金融和消费类股票的拖累。

标准普尔500指数已接近一个厚重的阻力区域，该区域限制了价格两个月。标准普尔500指数的厚重阻力在1008-1015之间。

在周四交易接近结束时，VIX（市场波动指数）的10天指数移动平均线为20.25。超过该水平可能会与股票价格的疲软相吻合。短期内（接下来的几个交易日）下行风险看起来有限。可能需要VIX读数低于19.25才能发出股票市场有效强势的信号。

即时下行风险（最坏情况）看起来限制在标准普尔500指数的991-984或纳斯达克的1753-1737。

阻力： 纳斯达克的阻力在1778-1829.58之间。价格图表中存在一个从1778.80到1796.46的缺口；该缺口是在2002年4月22日开盘时形成的向下缺口。

标准普尔500指数的即时阻力位在1003-1015.41。其阻力集中在1005-1008和1010-1015。更大的阻力图景是，标准普尔500指数在2002年6月的价格行动中建立了1008-1041的阻力带，重点在1020-1031。如果你查看阻力的重叠，1008-1015层是标准普尔500价格的绊脚石。

支撑位： 标准普尔500指数在991-984有 支撑，在985-974和976-960.84叠加。我不能排除在九月中旬之前949-912支撑位会被测试的可能性。标准普尔500指数在技术上仍有小概率在950以下收盘。这些市场自三月低点以来没有出现三分之一或50%的回撤，而这样的回撤是常见的。

纳斯达克有一个广泛的支撑层在1758-1722。该指数在1753-1737有一个价格流量的架子，这必须被视为支撑的重点。纳斯达克在1736-1711、1703-1695和1694-1681.31有叠加支撑。

下周是劳动节长周末前的一周。

以下是一些关于标准普尔500指数在劳动节三天长周末前一周表现的历史统计事实。所有数字基于1972年至2002年的标准普尔500数据。

在劳动节前的一周，历史上，标准普尔500指数在31次中有20次上涨，成功率为64.5%。

在劳动节前一周的个别交易日：

周一的收盘上涨（标准普尔500）在31次中有17次，成功率为55%。

星期二的收盘上涨次数为16/31，约占52%。

星期三的收盘上涨次数为17/31，约占55%。

星期四的收盘上涨次数为8/31，约占26%。

星期五的收盘上涨次数为21/31，约占68%。

星期四的数据中存在一个真实的统计异常。根据我的数据，在1979年和1992年，标准普尔500指数当天没有变化。当天没有变化的情况并不常见。在2002年，劳动节周末前的星期四再次接近这种情况，当时标准普尔500指数仅上涨了0.07点，涨幅为0.01%。

如果你计算所有星期五的表现（上涨和下跌），平均涨幅为0.34%。如果只计算上涨的星期五，平均涨幅为0.76%。在这一系列中，星期五有六个交易日的收盘价格波动超过1%：其中五个上涨超过1%，一个下跌超过1%。

历史上，亏损交易的最佳机会是周末前的星期四，而盈利交易的最佳机会是星期五。我想知道这些星期五的上涨是否可能是星期四下跌的反弹，因此我将亏损的星期四与星期五的收盘表现进行了比较（以查看星期四的亏损后有多少次是星期五的上涨）。有21个亏损的星期四，其中13个后面跟着上涨的星期五，这意味着62%的情况下，星期四的亏损后跟着星期五的上涨。

我查看了每个交易日，以了解哪个交易日历史上表现出更大可能性在当天（任一方向）收盘时价格波动超过1%，有趣的是，结果是星期四，其收盘涨跌超过1%的次数为11次（尽管星期四也有两天（几乎三天）没有变化）。在劳动节前的三个星期四中，有三个上涨超过1%，而有八个下跌超过1%。如果你查看在星期四下跌超过1%后的星期五表现，其中五个后面跟着上涨的星期五——占62.5%。

切尔尼是标准普尔的首席市场分析师