标准普尔将Foot Locker评级上调至“增持” - 彭博社

Foot Locker （FL ）: 从3星（持有）升级到4星（累积）

分析师：Yogeesh Wagle

7月季度每股收益为25美分，较22美分符合标准普尔的预期。标准普尔将2004财年（1月）的预期从1.21美元上调至1.25美元，并预计2005财年为1.45美元。标准普尔认为，多个因素对Foot Locker的前景有利，包括对高利润率运动“棕色”鞋的趋势、欧洲的强劲增长以及美国环境的促销减少。此外，Foot Locker继续关闭表现不佳的门店并对其他门店进行改造，标准普尔认为其保持了严格的成本控制。标准普尔的目标价格为20美元，相当于标准普尔2005财年预期的14倍，标准普尔认为这一溢价是由更强的基本面所证明的。

Barnes & Noble （BKS ）: 维持3星（持有）

分析师：Jason Asaeda

Barnes & Noble公布的7月季度每股收益为20美分，较2美分高出7美分，超出标准普尔的预期。结果受益于对第五本哈利·波特小说的强劲需求、精装书销售的普遍反弹以及其书店业务的费用杠杆改善，该业务每股收益为19美分，远高于Barnes & Noble的10美分至14美分的指导。为了反映7月季度的收益以及标准普尔认为的秋季新书标题的潜在有利组合，标准普尔将2004财年（1月）的每股收益预期上调12美分至1.91美元，并预计2005财年为2.18美元。以标准普尔2005财年每股收益预期的12倍，略低于同行，标准普尔将持有Barnes & Noble的股票。

孟山都（MON）：维持2颗星（避免）

分析师：斯图尔特·格里克曼

周四，随着阿拉巴马州关于PCB诉讼的全球和解消息，股价大幅上涨。积极的一面是，这项和解应将孟山都的PCB责任限制在3.9亿美元，扣除保险赔偿，并提高了索路提亚能够在没有孟山都协助的情况下资助其相关义务的可能性。然而，标准普尔仍然对欧洲接受转基因产品表示担忧。由于股价交易在标准普尔2004年每股收益预估1.45美元的18倍之上，高于同行的12倍，标准普尔将继续避免孟山都。

朗斯药店（LDG）：从2颗星（避免）升级至3颗星（持有）

分析师：约瑟夫·阿涅斯

朗斯在7月季度的每股收益为25美分，而29美分——比标准普尔的预估高出4美分。如之前所述，销售额增长了0.7%，而同店销售额下降了1.9%。尽管地区经济疲软且竞争激烈，毛利率受益于采购、广告和促销活动的改善。由于产品组合的变化和员工成本的增加，利润率受到压力。标准普尔将2004财年（1月）的每股收益预估从95美分上调至1.00美元。由于股价在标准普尔新的2003年日历每股收益预估97美分的22倍，略高于同行平均水平，标准普尔将持有该股票，随着进展的持续。

伊士曼柯达（EK）：重申1颗星（卖出）

分析师：理查德·斯泰斯

柯达宣布重新调整其运营和管理团队，以在消费胶卷业绩疲软的情况下增加对增长业务的关注。标准普尔认为这一举措是朝着正确方向迈出的一步，但在实施计划时面临短期执行风险。此外，柯达仍在应对海外旅行减少、数字胶卷蚕食和不利的定价环境的影响。标准普尔还认为，在2003年底之前可能会出现削减股息的情况，并认为柯达的估值过高，超过标准普尔500指数的两倍，按市盈率与增长比率计算。标准普尔的12个月目标价为21美元。

克里斯比·克里姆甜甜圈（KKD）：维持2颗星（避免）

分析师：丹尼斯·米尔顿

克里斯比·克里姆报告称，7月季度每股收益为21美分，比去年增长40%，与标准普尔的预估一致。业绩受益于扩张、系统范围内同店销售增长11%以及规模经济的增加。但该公司的股票以标准普尔2004财年（1月）每股收益预估90美分的52倍交易，以标准普尔预计每股74美分的核心收益的64倍交易。虽然标准普尔对克里斯比·克里姆的增长前景印象深刻，但认为其当前水平被高估。标准普尔的折现现金流模型表明，该股票的内在价值溢价20%。

热门话题（HOTT）：重申3颗星（持有）

分析师：杰森·阿萨达

七月季度每股收益为18美分，较13美分高出2美分，超过了标准普尔的预期。销售额增长了25%，同店销售增长5.2%，主要得益于交易量的增加。业绩受益于较低的折扣和成本削减。随着Hot Topic计划在2004财年（1月）开设10家新店，标准普尔将销售预测从5.44亿美元上调至5.53亿美元。由于同店销售比较艰难，较高的销售增长可能会部分被较少的费用杠杆所抵消。标准普尔将其2004财年的每股收益预期上调4美分，至1.30美元，并预计2005财年为1.56美元。随着前景的改善，Hot Topic具有一定的吸引力。标准普尔的12个月目标价为37美元。