标准普尔将Wachovia评级上调至买入 - 彭博社

沃乔维亚 （WB ）: 从4星（积累）升级到5星（买入）

分析师：埃文·莫米奥斯

包括标准普尔在内的对下半年经济加速增长的预期，以及足够陡峭的收益率曲线，为大型区域银行创造了比最近几个季度更有利的环境。凭借多元化的收入组合、改善的资产质量和广泛的分销网络，标准普尔认为沃乔维亚在未来几个季度有良好的条件加速盈利增长。标准普尔的12个月目标价为49美元，主要基于对未来五年11%盈利增长的假设，并处于标准普尔折现股息和终端市盈率估值的中间点。

捷蓝航空 （JBLU ）: 从5星（买入）下调至4星（积累）

分析师：詹姆斯·科里多尔

折扣航空公司捷蓝航空的股票现在距离标准普尔60美元的12个月目标价仅有15%的距离。虽然标准普尔认为它们将跑赢市场，但潜在的升值幅度已不再值得标准普尔的最高推荐。考虑到接近标准普尔的目标价，航空股的波动性也表明需要更加谨慎。标准普尔仍然相信捷蓝航空在未来五年将能够实现每年35%的盈利增长。股票目前的交易价格为标准普尔2004年每股收益1.70美元估计的31倍；标准普尔认为股票应获得35的市盈率，这将股票价格与捷蓝航空的增长潜力相等，并给出标准普尔60美元的目标价。

稀有款待（稀有）：从4星（增持）下调至3星（持有）

分析师：丹尼斯·米尔顿

这家餐厅运营商的股票，包括Bugaboo Creek Steak House和LongHorn Steakhouse，自2002年10月的低点以来已上涨近75%。该股票目前的交易价格为标准普尔2003年每股收益预估1.76美元的21倍，显著高于同行。标准普尔认为，目前的估值充分反映了公司的强劲扩张增长前景和无债务的资产负债表。标准普尔的12个月目标价为41美元，反映出21倍的前瞻市盈率，与当前的标准普尔小型股600指数一致，以及标准普尔2004年每股收益预估1.96美元。在当前估值下，标准普尔不会增持股票，但会继续持有现有头寸。

CDW公司（CDWC）：从3星（持有）上调至4星（增持）

分析师：阿姆里特·特瓦里

标准普尔认为，基于对经济改善的信心，预计2004年计算机零售商CDW的企业部门将有更强的销售增长，这将鼓励中小型企业客户将信息技术支出预算提高到更正常的水平。此外，标准普尔认为CDW将受益于公共部门的强劲表现和更容易的销售比较。标准普尔将2003年每股收益预估保持在2.19美元，但将2004年的预估从2.36美元上调至2.49美元。股票的交易价格高于标准普尔500指数，但CDW的市盈率为23，低于其历史平均市盈率25。标准普尔的12个月目标价为62美元，假设2004年预估的市盈率为25倍。

布朗-福尔曼（BF.B）：维持3颗星（持有）

分析师：阿尼什卡·克拉克

在诉讼费用之前，7月季度每股收益为62美分，较53美分高出7美分，低于标准普尔的预估。尽管布朗-福尔曼的消费耐用品出现下滑，但核心烈酒的强劲增长使销售额增长了11%。收益受到分销变化、货币收益和较低税率的支持。即使在葡萄酒和消费耐用品进一步疲软的情况下，标准普尔预计2004财年（4月）每股收益将因烈酒的强劲增长和较少的股份而增长15%。以标准普尔对2003年日历年4.01美元的预估计算，布朗-福尔曼的估值为20倍，标准普尔认为值得持有。标准普尔的12个月目标价为81美元，反映出基于标准普尔对2004年日历年每股收益4.49美元的预估，市盈率为18。

科林斯学院（COCO）：维持5颗星（买入）

分析师：迈克尔·贾菲

这家营利性教育提供商发布的6月季度每股收益为39美分，较27美分高出2美分，低于标准普尔的预估。增长反映出同校收入增长28%、收购和新校园的增加。科林斯预计未来几年在没有收购的情况下收入将增长20%至25%，但预计近期收购将使2004财年（6月）收入增长44%至46%。此外，科林斯认为收购整合将使每股收益增长缩小至2004财年的24%至26%，即1.77美元至1.80美元。然而，鉴于之前整合的成功，标准普尔认为该指导过于谨慎。标准普尔仍然预计2004财年每股收益为1.85美元，并认为科林斯在未来几年25%的增长预期下被低估，市盈率为1.2倍。

美元树商店 （DLTR ）: 重申3星（持有）

分析师: 杰森·阿萨达

美元树公布了7月季度每股收益为25美分，较21美分有所上升——比标准普尔的预估高出2美分。结果受益于强劲的5.1%的同店销售增长，部分被较低的商品利润率、合成租赁的整合和更高的折旧所抵消。

鉴于销售势头和标准普尔预计来自最近收购的Greenbacks连锁店的收益增长，标准普尔将2004财年（1月）的每股收益预估上调6美分，至1.56美元，并将2005财年的预估上调7美分，至1.81美元。按标准普尔2005财年预估的21倍市盈率计算，美元树的交易价格低于同行。将25倍市盈率应用于标准普尔未来12个月每股收益预估的1.65美元，标准普尔的12个月目标价为41美元。