是时候重新思考529计划了 - 彭博社

州赞助的大学储蓄计划的免税状态——被称为529计划，因其创建的税法部分而得名——曾经使它们成为最佳选择。但由于最近的减税，其他方法在税务角度上现在几乎同样具有吸引力。此外，由于许多529计划收取高额费用，投资于应税投资可能会更有利可图——只要其成本极低。教训是：529计划不再是几个月前那样的显而易见的选择。

529计划的税收优势仍然可以使其成为一个成功的策略。除非您将账户用于高等教育以外的用途，否则您将不需要为投资收益缴税。更好的是，半数州允许投资者从州所得税中扣除至少一部分529贡献。

如果您所在州的529计划提供慷慨的扣除，考虑一下在追求其他选项之前再三思考。考虑密苏里州的学费储蓄计划。它为夫妻提供每年最多16,000美元贡献的州税扣除。对于处于该州最高税率6%的家庭来说，这意味着每年在2,000美元的投资上节省120美元，TIAA-CREF研究所的研究员詹妮弗·马（Jennifer Ma）表示。CREF为包括密苏里州在内的13个州运营529计划（尽管到11月，它将不再运营纽约的计划）。这足以抵消您在密苏里州计划中支付的稍高费用，该计划收取0.65%——即每年13美元，针对2,000美元的投资——而低成本指数基金仅收取0.18%，同样的贡献则需支付3.60美元。

然而，在没有税收扣除的情况下，529的费用可能会抹去其税收优势。这是因为529通常会收取几层费用。通常，这些费用包括计划的共同基金的费用比率，以及用于覆盖管理成本的项目管理费。此外，一些计划还会收取注册和账户维护费。如果您通过经纪人注册——越来越多的人这样做——您可能需要支付高达您贡献的5.75%的销售费用，Savingforcollege.com的创始人约瑟夫·赫尔利表示，该网站比较529计划。

要了解这如何累积，看看怀俄明州的大学成就计划。它对所提供的个别基金收取每年0.67%到1.77%之间的费用，加上0.95%的项目管理费。余额低于$25,000的外州居民需支付$25的年度账户维护费。因此，一些投资者每年支付超过2.7%的账户资产来覆盖这些费用。在低投资回报的时代，这是一种严重的拖累。

注意费用

如果您所在州的计划没有提供抵消费用的扣除，您可能会在另一种税收优惠的大学投资账户中获得更好的收益——Coverdell教育储蓄账户。它的运作方式类似于529，您可以免税提取用于大学的资金。Coverdell的诀窍在于资格：只有年收入低于$95,000的单身纳税人和年收入低于$190,000的已婚夫妇有资格完全资助它们。年度贡献上限为$2,000。

还有长期存在的监护账户。在这些账户中，只有前$750的收益是免税的。但如果您的孩子14岁或以上，监护账户的税负可能会很小。这是因为超过$750的投资收入的税款是按您孩子的税率计算的。如果您能以只赚取股息和长期资本利得的方式投资这笔钱，您只需支付5%的税给国税局——假设您孩子的应税收入低于$28,400的最低两个税级的门槛。在旧的税法下，您可能需要支付高达15%的税。（一个警告：如果您的孩子未满14岁，任何超过每年$1,500的收益将按您的税率征税。）

Coverdell或监护账户的费用可以非常低。这是因为您应该支付的唯一费用是您基金的费用比率。例如，将Vanguard 500指数基金放入您的Coverdell或监护账户，您每年的费用比率仅为0.18%。相比之下，加利福尼亚州的529计划的股票基金费用约为0.80%。

费用在回报方面可以产生很大差异。考虑一个28%税率的投资者，每年向一个费用为1%且没有州税减免的529计划的股票基金贡献$2,000。如果该基金每年赚取6%，根据TIAA-CREF，该投资者在18年后将有近$59,000可用于大学。但如果使用监护账户，投资者可能会多出约$4,500，而使用Coverdell账户则可能多出约$5,400。原因是？529计划每年费用为1%。但使用Coverdell和监护账户，如果您投资于低成本的标准普尔500股票指数基金，您只需支付0.18%。

在基于年龄的投资组合方面，529方法也可能落后。这些投资计划会在孩子接近大学年龄时自动从股票转向债券。在每年对其股票和债券投资赚取6%以及对其货币市场基金赚取4%的$2,000年贡献的情况下，529计划在18年后积累了近$58,000，而Coverdell为略高于$63,000，监护账户为$61,400。

再次强调，更高的费用使得529计划处于劣势。投资者可以在监护账户或Coverdell账户中以低至0.18%的费用复制这些相同的配置，而不是在529中为基于年龄的投资组合支付1%的费用，股票基金为0.18%，债券基金为0.22%，货币市场基金为0.33%。(如果您的大学储蓄策略从一开始就重心偏向债券，那么在529或Coverdell中保护它们产生的应税收入，而不是在监护账户中是有意义的。)

谁掌握着财政大权？

投资这些其他账户有权衡。通过监护账户，钱在18岁或21岁时成为您孩子的控制权：确切的年龄取决于您所在州的法律。因此，您必须对您的孩子不会跳过大学并把钱花在其他事情上充满信心。此外，请记住，您每年计划贡献的越多，您的监护账户的潜在收益和税单就越大。

最后，尽管很难预测未来的财务需求，但那些预计申请经济援助的人可能更适合选择低成本的529计划。这是因为联邦政府的经济援助公式只考虑父母拥有的529账户余额的最高5.6%可用于支付大学费用。相比之下，监护账户和Coverdell账户中的35%的资金被计入家庭的大学贡献。

更复杂的是，今天的税率可能不会长期保持不变。给监护账户带来新生的税率减免将于2009年1月1日到期。同时，529计划预计将在2011年失去其免税地位。国会可能会采取行动阻止税收上涨。但无论税法发生什么变化，教训是明确的：不仅税收优惠重要，费用也同样重要。

作者：安妮·特尔杰森