标准普尔表示基于Taxus数据增持波士顿科学公司 - 彭博社

波士顿科学公司 (BSX ): 重申4颗星（增持）

分析师：罗伯特·戈德

周一，波士顿科学公司发布了其Taxus IV药物涂层冠状动脉支架的数据，结果显示优于标准普尔的预期，或者至少与强生的Cypher支架相当，在标准普尔看来。在一项临床研究中，该公司表示，Taxus IV显著降低了心脏病患者血管再阻塞的发生率。虽然标准普尔预计在周一晚上的分析师会议上会对数据有更多的见解，但目前，标准普尔预计2004年药物涂层支架的销售额约为19亿美元，假设FDA的审查加快，并在2004年初推出。标准普尔将其2004年的每股收益预期提高了45美分，达到3.30美元，假设平均售价在每单位2700美元左右。此外，标准普尔将12个月的目标价格从68美元提高至80美元。

全州保险 (ALL ): 维持5颗星（买入）；萨非科 (SAFC ): 维持3颗星（持有）；以及查布 (CB ): 重申4颗星（增持）

分析师：凯瑟琳·塞弗特

标准普尔对财产和意外保险行业的长期前景保持乐观，因为标准普尔认为仍然存在溢价定价能力。标准普尔分享了市场对近期担忧的看法，即飓风伊莎贝尔可能会与安德鲁造成的超过250亿美元的保险损失相媲美。全州保险对这场风暴的暴露最大，但萨非科和查布也受到影响。历史上，保险股票在灾难发生后通常会上涨，尽管该行业的资本状况在这场风暴来临时更加杠杆化。

Footstar （FTS ）: 维持3颗星（持有）

分析师: Yogeesh Wagle

Footstar宣布其首席执行官离职，并公布财务重述的初步结果，预计将在1997年至2002年中期期间减少4800万至5300万美元的收益，扣除少数股东权益和税费。2003年，由于借款水平增加导致的利息成本上升以及与新项目和新计划相关的费用，标准普尔将每股收益预期从1.14美元下调至亏损64美分。标准普尔预计Footstar将在2004年实现盈利，受益于沃尔玛业务的增长和运动部门的更好表现，但由于可能的股东行动带来的压力，标准普尔不会增加持仓。

Vodafone （VOD ）: 从5颗星（买入）下调至2颗星（避免）

分析师: Todd Rosenbluth

标准普尔的分析表明，全球无线行业正在继续分化，像Vodafone这样的全球整合者并没有 compelling 的机会来挤压增量盈利。根据标准普尔修订的现金流分析，假设预期自由现金流增长4.45%至永续，Vodafone的股票大约被高估了13%。标准普尔还认为，该公司的交易价格高于其同行的企业价值/EBITDA与增长的比率。标准普尔的各部分总和分析显示略低的高估。12个月目标价为17美元。

戴尔(DELL): 重申3颗星（持有）

分析师：梅根·格雷厄姆·哈基特

S&P将戴尔的目标价格从32美元上调至36美元。由于国际数据公司对2003年第二季度PC出货量增长的积极修正，从之前的7.6%上调至9.6%，S&P将2003年的PC出货量预测从5%上调至8%。S&P认为戴尔应该继续在PC市场上获得市场份额，但指出由于价格环境严峻，收入上行空间有限。尽管如此，S&P还是将2005财年的（1月）预估上调了5美分，至1.20美元，假设戴尔能够从更高的出货量中获得效率。S&P的新目标价格36美元是基于S&P的折现现金流模型中更高的自由现金流增长假设，以及修订后的市销比分析。

戴姆勒克莱斯勒(DCX): 维持2颗星（避免）

分析师：埃夫拉伊姆·莱维

戴姆勒克莱斯勒的美国部门与美国汽车工人联合会达成了一项初步协议。协议的细节尚未提供。地方工会领导层和UAW的会员也必须批准该协议。通用汽车和福特尚未与工会达成协议。三大汽车制造商希望在提高灵活性使用劳动力的同时降低员工成本。工会希望保住工作岗位并保持或增加员工福利。即使达成协议，S&P认为戴姆勒克莱斯勒仍面临竞争挑战。