斯皮策的举动将速度变为一种美德 - 彭博社

另一个大丑闻袭击了华尔街。只是这一次，时钟似乎在快速解决上滴答作响，这可能对7万亿美元的共同基金行业是个好兆头。在纽约检察长艾略特·斯皮策对四个共同基金集团提起民事指控仅仅两周后，证券监管机构于9月16日首次公布了他们的刑事案件。与最近震撼美国企业的丑闻相比，这个速度是惊人的——从2001年12月安然公司倒闭开始，至今仍有少数高管面临监禁或刑事指控。

即使是斯皮策在四月份达成的14亿美元巨额和解——涉及大型经纪公司研究与投资银行之间普遍利益冲突的指控——也未能如此迅速地让关键参与者受到制裁。这一次，考虑到数百万共同基金投资者的利益如此重大，“正义的车轮正在转动，”芝加哥晨星公司的董事总经理唐·菲利普斯说。“基金管理行业的信誉对美国人的退休和财务规划至关重要，我们需要一个干净、明亮的竞争环境。”（见《商业周刊》在线，2003年9月17日，“不要抛弃你的基金。至少现在还不行”。）

4000万美元和解。

西奥多·西霍波尔三世，36岁，曾是美国银行的经纪人，是第一个被指控的人。他面临与斯皮策首次对纽约对冲基金Canary Capital Partners提起的民事案件相关的重罪盗窃指控。Canary的管理合伙人爱德华·J·斯特恩已同意支付4000万美元——其中3000万美元作为对投资者的赔偿——以与斯皮策达成和解，既不承认也不否认市场时机和盘后交易的指控。

对西霍尔的指控是“内幕交易的功能等同物，”洛杉矶的Thelen, Reid & Priest合伙人乔治·B·纽豪斯（George B. Newhouse Jr.）表示。盗窃基本上意味着在虚假前提下的盗窃，受害者是共同基金中的其他投资者，这些基金据称在非常复杂的金融欺诈中被操纵，纽豪斯说。实质上，政府指控西霍尔通过进行有利可图的“市场后交易”来操纵共同基金系统，知道市场将在第二天早上以何种价格开盘。

如果被判定在联邦民事和州刑事指控中有罪，西霍尔面临最高25年的监禁。他在9月16日向纽约官员自首，此前一周被美国银行解雇，和其他几名员工一起被解雇，包括负责银行资本管理共同基金部门的罗伯特·戈登（Robert Gordon）及其上司查尔斯·布赖斯兰（Charles Bryceland），后者负责纽约的经纪业务。

最大罚款。

除了斯皮策的指控外，证券交易委员会（SEC）也对西霍尔提出了民事指控，声称他违反了联邦证券法的反欺诈共同基金定价和经纪交易商记录保存条款。监管机构还表示，他们正在考虑对另一名前美国银行员工凯文·布朗（Kevin Browne）提出指控，他在经纪交易商服务部门工作， allegedly帮助促成与Canary的交易。

在一份准备好的声明中，SEC执法部门主任斯蒂芬·M·卡特（Stephen M. Cutler）表示：“所指控的行为与投资者在购买或出售共同基金时所期望的完全相反，即每个人都将得到公平对待。我们将继续积极追求此事。”

位于北卡罗来纳州夏洛特的美国银行受到斯皮策调查的严重打击。虽然资产管理只是该银行业务的一小部分，但该丑闻对其声誉的损害“让公司颜面尽失，”纽约评级机构惠誉评级的金融机构组主任大卫·斯普林说。“他们一直想要在一般资产管理和特别是基金方面进行扩展，”他说。“这是一种挫折。”

绝非“边缘商店”。

与此同时，摩根士丹利被美国证券交易商协会罚款200万美元，该协会表示，这家纽约证券公司使用非法激励措施鼓励其经纪人推销内部共同基金而非竞争产品。这是NASD对共同基金施加的最大罚款。

晨星分析师在9月12日向投资者发出警告，建议考虑出售由斯皮策在9月3日的原始投诉中提到的四家公司管理的共同基金的股份：美国银行、第一银行、贾纳斯资本和私人公司强资本管理。“如果这些是边缘管理公司，你可以解释清楚，”菲利普斯说。“但这四家公司都是非常知名、受人尊敬的公司。”监管机构越快解决这一丑闻越好。

作者 玛拉·德霍瓦尼安 在纽约

编辑：道格拉斯·哈布雷希特