标准普尔称买入雷曼兄弟 - 彭博社

雷曼兄弟（LEH）：维持5颗星（强烈买入）

分析师：罗伯特·麦克米伦

8月季度每股收益为1.81美元，较70美分高，超过标准普尔的1.23美元预估。雷曼的多元化投资银行、资本市场和客户服务业务促进了强劲增长。标准普尔预计雷曼的固定收益业务将逐渐放缓，但仍将保持健康。同时，该公司加强其基金管理业务的努力也应有助于多元化业绩并受益于跨周期收益。标准普尔将2003财年（11月）每股收益预估上调至6.27美元，之前为5.38美元，并将2004财年的预估上调至6.08美元，之前为5.58美元。标准普尔还将12个月目标价上调至88美元，之前为81美元。

温尼贝戈工业（WGO）：启动评级为3颗星（持有）

分析师：埃夫拉伊姆·莱维

标准普尔认为，这家领先的房车制造商的销售在未来三到五年内可以每年增长7%-9%，因为该行业受益于有利的人口统计。标准普尔认为公司的资产负债表健康，并相信上升的现金流可以支持销售扩张和增强收益的股票回购。标准普尔预计2003财年（8月）每股收益为2.59美元，2004财年将上升至3.09美元。基于市盈率和折现现金流分析的组合，标准普尔的12个月目标价为51美元。标准普尔认为该股票表现符合市场。

康卡斯特 (CMCSA ): 重申5颗星（强烈买入），以及自由媒体 (L ): 重申3颗星（持有）

分析师：图纳·阿莫比

与康卡斯特在2002年11月收购的AT&T宽带的合同争议与自由媒体的Starz Encore部门达成和解。标准普尔对这一解决感到宽慰，这应该会消除自由媒体推出点播和高清节目时的障碍。标准普尔认为康卡斯特在此交易中占据优势，因为该交易要求按用户支付，而不是固定费用，康卡斯特不需要承担AT&T宽带所承担的增量节目成本。标准普尔对康卡斯特的12个月目标价为36美元，相较于同行有20%的企业价值/EBITDA溢价，而自由媒体的目标价为11美元，略低于净资产价值。

Pep Boys (PBY ): 重申3颗星（持有）

分析师：约吉什·瓦格尔

汽车零部件零售商Pep Boys提供的每股收益指引低于标准普尔和市场的预期。它预计10月份的季度每股收益在23美分到25美分之间，1月份的季度每股收益在2美分到4美分之间，而标准普尔的预期分别为26美分和14美分。标准普尔将2004财年（1月）的每股收益预期从85美分下调至75美分，并认为在7月宣布的重大重组措施的好处可能会在2005财年显现。尽管基于标准普尔对2005财年每股收益1.06美元的预期，市盈率为15，低于标准普尔500指数，标准普尔认为Pep Boys在转型中的公司估值适当。标准普尔的12个月目标价为18美元，使用小幅倍数扩张至2005财年每股收益预期的17倍。

汽车区 （AZO ）: 从3星（持有）升级到4星（增持）

分析师: Yogeesh Wagle

这家汽车零部件零售商发布了8月季度每股收益为$2.29，较$1.73有所上升，扣除一次性费用后，超过了标准普尔的$2.00预估。去年同期多了一周。国内同店销售增长了3%，商业销售实现了两位数的增长。由于成本控制良好，营业利润增加了260个基点。标准普尔将2004财年的每股收益预估从$5.90上调至$6.02，原因是成本进一步改善、新商品推出以及自有品牌的更大渗透。该股票的交易价格低于同行和标准普尔500指数。标准普尔的12个月目标价为$106，或标准普尔2004财年预估的18倍。

美洲电视广播 （UVN ）: 维持4星（增持）

分析师: Tuna Amobi

联邦通信委员会以3-2的党派投票通过了价值35亿美元的西班牙广播与美洲电视广播的股票交换合并。这笔交易创造了第一个拥有2个电视广播网络、1个有线网络、52个电视台、69个广播电台以及新兴音乐和互联网业务的西班牙媒体集团。西班牙广播现在是美洲电视广播。标准普尔认为，合并后的实体在高增长的西班牙人口细分市场中独特地占据了获取主要广告收入的机会。标准普尔继续建议投资者增持美洲电视广播的股票。

威瑞森通信 （VZ ）: 重申3星（持有）

分析师：托德·罗森布鲁斯

在周二的电话会议之后，标准普尔将2003年和2004年的每股运营收益预估下调了14美分，分别为2.58美元和2.48美元。标准普尔对长途运营商因失业复苏和增加的批发竞争而导致的收入增长放缓并不感到意外。然而，标准普尔也下调了EBITDA预测，以反映更高的维修和医疗成本。折现现金流模型保持不变，但标准普尔将其12个月目标价从34美元下调至32美元，以反映较低的预估。标准普尔更看好Verizon而非其他小型电话公司，因为其无线业务强劲，并建议持有其股票。