考夫曼将Talk America评级下调至“持有” - 彭博社

Kaufman Brothers 将 Talk America Holdings (TALK ) 从买入下调至持有。

分析师 Rick Grubbs 表示，SBC Communications 将于 9 月 26 日开始在密歇根州（Talk America 最大的市场）提供捆绑的长途和本地套餐。他指出，Talk America 在 1 月份的净用户新增中有 80% 来自密歇根州，但在 8 月份仅为 47%。

此外，Grubbs 还表示管理层正在向其他州扩展，以减少对密歇根州的依赖。他表示，密歇根州捆绑套餐的额外竞争可能会导致利润压缩——这对 Talk America 来说是个负面消息。他将 2003 年每股收益预估从 $1.15 下调至 $1.07，并将 2004 年的 $1.43 预估下调至 $1.17，以反映略低的净用户新增和较低的利润率。他还将目标价从 $18 下调至 $15。