标准普尔对曼德勒度假村保持“增持”评级 - 彭博社

曼德勒度假村（MBG）：维持4星（累积）

分析师：托马斯·格雷夫斯

标准普尔将曼德勒度假村的12个月目标价格从43美元上调至47美元。这反映了标准普尔的观点，即拉斯维加斯房价的上涨，以及曼德勒在该市扩张努力带来的潜在好处，将使该股票的市盈率溢价在标准普尔400的10%到15%之间（基于2004年日历年每股收益的估计）。在特殊项目之前，标准普尔预计曼德勒2004财年（1月）每股收益为2.12美元。对于2005财年，标准普尔预计每股收益为2.35美元。此外，该股票今天的股息收益率约为2.5%。

塔帕威尔（TUP）：从1星（卖出）升级为2星（避免）

分析师：霍华德·赵

在周四和周五价格大幅下跌后，塔帕威尔的交易价格为标准普尔1.02美元每股收益估计的13倍，距离12个月目标价格12美元不远。标准普尔对塔帕威尔国内业务的疲弱基本面以及对公司现金流的短期负面影响表示担忧。尽管塔帕威尔重申了其支付股息的信心，但盈利能力的加速恶化可能需要额外借款或削减股息。鉴于缺乏短期积极催化剂，标准普尔将该股票视为表现不佳。

人类基因组科学（HGSI）：维持3星（持有）

分析师：弗兰克·迪洛伦佐

人类基因组公司周四表示，Repifermin治疗静脉溃疡的第二阶段试验未能达到完全愈合的目标。该药物与安慰剂在统计上没有显著差异，Repifermin患者也没有出现积极趋势。尽管该药物也在进行治疗粘膜炎的测试，标准普尔的预期仍然较低。标准普尔现在认为，最可靠的价值基于人类基因组公司的ABthrax炭疽治疗获得政府资金和FDA批准的潜力。标准普尔的12个月目标价为15美元，基于净现值分析，但主要取决于ABthrax的销售。

巴里克黄金（ABX）：维持4星（增持）；纽蒙特矿业（NEM）：维持4星（增持）；普拉塞尔矿业（PDG）：维持3星（持有）

分析师：里奥·拉金

标准普尔对黄金行业持乐观态度，但认为金属和股票在未来几天将出现回调。标准普尔认为，现货黄金周四未能收于每盎司389美元以上是短期负面消息。然而，标准普尔相信长期基本面依然稳固，包括低短期利率、不稳定的金融市场回报、黄金行业整合、商品价格上涨以及美国美元的熊市。

IMC全球（IGL）：维持3星（持有）

分析师：理查德·奥赖利

虽然IMC总裁兼首席运营官的辞职让标准普尔感到意外，但这可能是公司在3月宣布的重组计划的一部分，旨在每年节省1000万美元。约翰·费格森于2002年初加入公司。IMC的两个业务部门，磷酸盐和钾肥，现在将直接向现任首席执行官报告。另一方面，标准普尔认为，钾肥生产商正在实现7月份每吨10美元的部分价格上涨。在标准普尔预计2003年每股亏损35美分后，标准普尔预计2004年将因出口量增加而实现小幅盈利。

捷蓝航空（JBLU）：评级从4星（增持）下调至3星（持有）

分析师：詹姆斯·科里多尔

标准普尔将2004年的每股收益预估提高至1.80美元，从1.70美元上调，以反映行业需求的改善和捷蓝航空的市场份额增长。新的收益预测将比标准普尔2003年的每股收益预估1.35美元增长33%。标准普尔预计捷蓝航空的五年收益增长率为35%。标准普尔还基于新的1.80美元目标设定了35倍的市盈率，导致12个月目标价为63美元。该股票距离这一目标仅有5%的差距。然而，考虑到每股收益的增长潜力和股票的强相对强度，标准普尔建议持有这家折扣航空公司的股票。

摩托罗拉（MOT）：维持1星（卖出）

分析师：肯尼斯·莱昂

标准普尔同意一篇*《华尔街日报》*的文章，该文章指出摩托罗拉的新款相机手机将在第四季度假日季节之前无法准备好。标准普尔认为，代表总销售额40%的新手机推迟上市可能会影响销售和利润。此外，标准普尔认为在2004年摩托罗拉的任何关键业务中都看不到主要的销售复苏。标准普尔认为，2003年每股收益17美分和2004年38美分的共识预估过高，而标准普尔自己的预估分别为11美分和25美分。标准普尔认为首席执行官的继任并不能解决摩托罗拉的竞争问题。以标准普尔2004年每股收益预估的50倍交易，标准普尔持悲观态度，并建议卖出该股票。

研究在运动（RIMM）：从3星（持有）升级到4星（累积）

分析师：肯尼斯·莱昂

根据标准普尔的估计，手持设备制造商RIMM报告了第二季度10美分的利润，而排除特殊项目后则为11美分的亏损。标准普尔预测2005财年的销售增长为45%，与2004财年相比，盈利质量有所改善。标准普尔预计产品组合将转向更高的软件收入，而非手机销售，以将毛利率从46.3%提升至47%至49%的水平。标准普尔的新运营每股收益预估为2004财年50美分和2005财年1.35美元，而之前的预估分别为36美分和1.01美元。标准普尔的新目标价格为44美元，使用基于2005财年每股收益预估的32倍市盈率。尽管股票在销售和每股收益倍数上高于同行，标准普尔仍会累积RIMM。

富士康（FLEX）：维持5星（强烈买入）

分析师：理查德·斯泰斯

在周四的分析师会议上，合同制造商富士康详细介绍了其运营框架和商业战略。标准普尔对各种成本削减措施的成功和设计制造业务的潜力感到鼓舞。该公司还重申了其2004财年4亿美元的自由现金流目标。此外，富士康表示，除非罚款降低到1000万美元或更少，否则将对贝克曼·库尔特诉讼的判决提出上诉。周三，法院裁定富士康将向医疗设备制造商贝克曼·库尔特支付9.34亿美元，因为其终止了与贝克曼的电路板制造合同。标准普尔认为，最坏的情况将使富士康每股损失约1.70美元，但标准普尔认为这种情况极不可能发生。12个月目标价格仍为19美元。