西部银行快要倒闭了吗？ - 彭博社

这并不是秘密，德国的地方银行（Landesbanks）自19世纪设立以来，作为其地区储蓄银行交易的清算所并帮助资助公共工程，正面临严重的困境。成本高企，员工冗余，多年的错误贷款和不明智的扩张使它们陷入赤字，并被广泛视为濒危物种。但没有一家比西德意志银行（WestLB）更为绝望。曾被誉为德国银行业的领军者，现在却因其成为德国最麻烦的金融机构之一而闻名。在1990年代放弃了成为全球企业和投资银行的灾难性尝试后，该银行在2002年亏损了19亿美元，并在今年前六个月亏损了2.215亿美元。

总部位于杜塞尔多夫的西德意志银行正面临来自其两个主要股东的巨大压力——拥有43.2%股份的北莱茵-威斯特法伦州政府，以及拥有大部分股份的该地区强大的储蓄银行。同时，它也是北莱茵-威斯特法伦州激烈政治争斗的主题，该州由社会民主党和绿党组成的联盟政府统治。反对派基督教民主党领袖尤尔根·吕特格斯（Jürgen Rüttgers）表示：“西德意志银行是国家历史上最严重的银行危机，”而自由民主党领袖格哈德·帕普克（Gerhard Papke）则坚持认为必须将其私有化。

难怪代理首席执行官约翰内斯·林格尔（Johannes Ringel）和西德意志银行监事会主席贝恩德·吕特耶（Bernd Lüthje）在9月25日的州议会会议上就银行最新的重组计划作证时显得疲惫和防御。这两位银行家都是西德意志银行的老将，正在努力削减成本，简化西德意志银行的结构，改善风险管理，并制定新战略。“这将改善西德意志银行的整体稳定性，”林格尔说，他在6月被任命为临时首席执行官，此前他的前任尤尔根·森格拉（Jürgen Sengera）被罢免。

西德意志银行必须尽快理顺其内部事务。欧洲委员会已裁定，给予地方银行在贷款和筹集资金方面相对于私营银行的优势的国家担保必须在2005年7月18日之前结束。评级机构一致认为，西德意志银行在那之前面临艰难的调整。标准普尔在8月1日将西德意志银行的信用评级下调了一个档次，从AA+降至AA，并给出了负面展望，并暗示可能会有进一步的降级。“我们计算出国家的隐性支持价值高达三个档次，”标准普尔分析师斯特凡·贝斯特在法兰克福表示。“西德意志银行和其他地方银行几乎肯定会在最终失去担保时被降级到A或以下。”

**全球参与者。**西德意志银行，德国第五大银行，发生的事情不仅会影响德国银行业。西德意志银行仍然是一个重要的国际参与者，在伦敦、纽约和其他金融中心开展贷款和投资银行业务。因此，其战略或业绩的任何变化都具有国际影响。此外，如果西德意志银行不能理顺自身事务，它可能会被迫与另一家公共部门甚至私营部门的银行合并。尽管这对北莱茵-威斯特法伦州可能会造成干扰，但分析师认为，这可能会对银行系统产生积极影响，触发期待已久的整合浪潮，首先在德国，然后在整个欧盟。“在许多方面，地方银行的命运对德国和欧洲银行业的未来发展至关重要，”西门子金融服务公司（西门子集团的银行部门）董事总经理赫伯特·洛内斯表示。

西德银行并没有考虑合并——至少在不久的将来是这样。相反，它仍在理顺去年在欧盟支持下进行的复杂重组，以保持其商业活动与国家支持的政策倡议在法律上的分离。这项改革实际上将一个名为西德地方银行的实体分割为西德银行，负责私人银行交易，以及其运营上独立的母公司北莱茵-威斯特法伦地方银行，后者为公共工程提供资金，通常以补贴利率进行。

任何潜在的买家都应该仔细审视西德银行的3300亿美元资产负债表。虽然该银行并未披露其不良贷款，但分析师表示，它因多年的不明智放贷而受到削弱。它在2002年为不良贷款准备了22亿美元的拨备，并在今年前六个月又准备了5.95亿美元。此外，还有其投资组合中的不良投资。其中包括：它购买了超过7亿美元的垃圾债券，这些债券是由英国亏损的电视租赁公司Boxclever发行的。德国领先的金融监管机构巴芬（BaFin）迫使该银行将其为Boxclever贷款准备的4.859亿美元拨备增加248.6百万美元。一下子，这抹去了该银行在今年前六个月所获得的所有利润。Ringel现在忧伤地承认，西德银行在2004年前几乎没有可能实现盈利。

西德银行自我扭转的前景可能会因其运营的复杂结构以及股东之间有时相互冲突的利益而受到严重影响。例如，在5月，该银行的管理委员会向咨询公司麦肯锡寻求战略建议。北莱茵-威斯特法伦地方银行显然不想要麦肯锡，而是咨询了罗斯柴尔德。与此同时，储蓄银行和州政府也有自己的想法。经过几个月的争论，四方才达成一致。现在，该银行已采用“三支柱”战略，要求管理层专注于其储蓄银行股东，向中小企业提供咨询和贷款——并运营一个精简的国际网络。

与此同时，银行将放弃风险更高的活动，例如其位于伦敦的主要融资部门，该部门的高管罗宾·桑德斯监督了灾难性的Boxclever交易。WestLB的员工人数将从今天的8000人削减到2005年底的6200人。Ringel强调，银行将应用一种新的风险管理系统，使得拒绝糟糕交易变得更加容易。“员工有明确的操作指南，他们将尽可能地规避风险，”他说。

在内部人士称之为“情感化”的监督委员会会议上，9月16日确认了这一方向的变化。但Ringel指出，这只是银行战略审查的第一阶段，旨在帮助银行度过到2005年。WestLB仍需制定第二阶段的计划，以应对更远的未来。但这可能会在银行的股东之间产生新的紧张关系。一些储蓄银行对WestLB试图与他们亲近感到警惕，担心它会试图抢走他们最好的贷款客户。政府也可能施加压力，要求向北莱茵-威斯特法伦的弱势企业放贷——这正是银行问题的核心交易。

显然，Ringel不会在这里收拾残局。吕特耶正在欧洲寻找桑格拉的永久替代者。考虑到银行的问题，申请者可能不会太多。

来自杜塞尔多夫的戴维·费尔兰姆