标准普尔表示增持Earthlink - 彭博社

Earthlink （ELNK ）: 重申4星（累积）

分析师: Scott Kessler

在周二的 华尔街日报 上发表的一篇文章后，股价下跌，文章指出美国在线正在准备一项低成本的互联网服务，该服务预计将在2004年初推出。该服务预计将以Netscape的名义推出，费用为每月9.95美元。Earthlink是为数不多的独立互联网服务提供商之一，但直到去年左右，它并没有专注于价值细分市场。这条消息可能会促使在假日购物季节前后增加促销活动，但标准普尔预计，宽带而非窄带的增长将继续推动业绩。

State Street （STT ）: 维持4星（累积）

分析师: Evan Momios, Michael Morgan

State Street公布第三季度每股收益为66美分，扣除重组费用，去年为56美分，超出标准普尔对55美分的预期。裁员减少了比标准普尔预期更多的费用，更好的市场条件支持了更高的服务和管理费用。标准普尔认为State Street应该继续受益于费用控制和更好的市场条件，并将2003年的每股收益预期从2.11美元上调至2.25美元，将2004年的预期从2.41美元上调至2.60美元。标准普尔还将12个月目标价从51美元上调至60美元，计算方法是将23倍的市盈率应用于标准普尔的2004年每股收益预期，这与State Street的三年平均水平一致。

休斯电子（GMH）：维持4星（增持）

分析师：图纳·阿莫比

休斯第三季度每股经营收益为3美分，基本符合标准普尔的2美分预估，但好于市场预期的每股亏损3美分。EBITDA同比增长33%，在DirecTV美国的收入增长20%下，新增294,000名用户，并且国家橄榄球联盟周日票的价格上涨。休斯网络系统也在Directway宽带和DirecTV接收器方面看到早期转变。休斯基本上确认了其2003年的关键财务目标。另据报道，在新的信息请求后，联邦通信委员会已停止对与新闻集团待定交易的180天审查时钟。

甘尼特（GCI）：维持5星（强烈买入）

分析师：威廉·唐纳德

出版商甘尼特报告第三季度每股收益为1.03美元，较0.99美元增长，低于标准普尔预估的3美分，收入增长为3.9%——略低于标准普尔的预期。由于缺乏2003年的政治广告，电视广告收入下降6.4%。报纸广告增长6%，得益于英国的收购。标准普尔将2003年的每股收益预估下调3美分至4.53美元，并将2004年的预估维持在5.30美元，增长17%。股票交易价格为标准普尔2003年每股收益预估的18倍，以及2004年预估的15倍。因此，标准普尔认为股票交易价格远低于同行平均水平，并将12个月目标价从94美元上调至106美元，这仍假设基于2004年预估的低于同行平均的市盈率20。

美林证券 (MER ): 维持4星（增持）

分析师：罗伯特·麦克米伦

美林发布的第三季度每股收益为1.03美元，扣除1美分的恢复反转收益，相比之下，去年为73美分，远高于标准普尔的82美分预期。更高的主要交易、承销和其他收入的增长，以及良好的成本控制都起到了帮助作用。标准普尔预计，只要股市状况和投资者情绪保持积极，资产管理和佣金业务将开始显示出同比改善。标准普尔将2003年的每股收益预期上调至3.78美元，从3.40美元上调，并将2004年的预期上调至4.03美元，从3.74美元上调。标准普尔的12个月目标价从61美元上调至68美元，以反映改善的收益预期。

第一数据 (FDC ): 重申4星（增持）

分析师：斯科特·凯斯勒

在扣除一次性费用之前，这家交易处理服务提供商发布的第三季度每股收益为51美分，而去年为45美分。这低于标准普尔的53美分预期，但与市场的预期一致。第一数据的收入增长了10%，略低于标准普尔的预期，因为支付服务部门（占总收入的44%）增长了14%，而标准普尔的预期为15.7%，这反映了收购周年和欧元调整。标准普尔继续认为，美国经济的改善和预计将在第四季度完成的Concord EFS收购（需获得批准）将有利于第一数据的股票。基于内在和历史分析，标准普尔的目标价仍为51美元。