是时候重新调整你的401(k)了 - 彭博社

作者：阿梅伊·斯通

您的季度401(k)报表将很快通过邮件送达。坐在舒适的椅子上，拿出您的开信刀，放松一下——因为当您查看第三季度的结果时，您可能会感到宽慰。今年截至九月底，平均股票基金上涨了19%，平均应税债券基金上涨了7%，您的401(k)很可能已经收回了在三年熊市中遭受的至少部分损失（见《商业周刊在线》，03年10月15日，“伟大的401(k)骗局，续篇”）。

这与2002年形成对比，当时根据投资公司协会（ICI）和员工福利研究所（EBRI）最近发布的一项审查，401(k)计划的平均余额下降了8%。该研究调查了超过500万个至少持有三年的计划。下降幅度很大，但远低于股市22%的暴跌，因为大多数参与者继续进行贡献。

年龄很重要。

所以，最后，好消息。接下来你该做什么？是时候确保您在储蓄足够的资金以便能够舒适退休的轨道上了。互联网有数百个免费的计算器，包括《商业周刊在线》的计算器，可以帮助您确定每月应该向退休计划贡献多少现金，以及根据您的年龄和风险偏好选择合适的投资组合。

作为一个粗略的指导，如果你在退休前还有30年的工作时间，你应该将大约80%的资产投资于股票，20%投资于债券。然后，随着你接近退休年龄，你应该逐渐将更多的资产转向固定收益，Transamerica退休服务公司的战略规划高级副总裁凯瑟琳·科林森说。

警告：退休专家表示，如果你没有至少每年调整一次投资组合（这一概念称为“再平衡”），你可能会严重损害自己获得舒适退休生活的机会。不幸的是，只有一小部分有退休计划的人会进行这种年度调整。根据人力资源咨询公司Hewitt Associates（HEW）的数据，2002年只有六分之一的参与者在他们的账户中进行过任何交易。而这比2001年的五分之一有所下降。

过于保守？

2002年退休储蓄的相对小幅下降掩盖了对那些积极投资于股票的老年员工退休储蓄的更大损害。根据ICI/EBRI的研究，50多岁的工人，其贡献通常占他们总退休储蓄的较小比例，2002年平均损失了10%，尽管可以推测他们中的许多人是保守投资的（见BW，07/28/03，“管理风险：向专业人士学习”）。

“如果1999年55岁的人计划在62岁退休，但没有重新分配他们的资产以为即将到来的退休日期做准备，他们可能不会像他们想的那样尽快退休，”共同基金公司Waddell & Reed的资产配置专家格雷戈里·米勒说。

现在股市上涨，计划管理员更大的担忧是，太多年轻员工风险厌恶，401(k)投资过于保守。在对近500家大型公司的记录进行的九月调查中，Hewitt估计25%的计划资产投资于低风险、低回报的保证或“稳定价值”选项。Lori Lucas，Hewitt的参与者研究经理表示：“有这样的选择，你只是在原地踏步。”

生活方式基金。

在退休规划中，找到正确的平衡是关键。而做到这一点的最佳方法之一是适当地在增长股票基金和更稳定的固定收益资产之间进行多样化。将大部分退休资金投入公司股票可能是员工犯的最大错误。一些计划不提供参与者选择，但预计明年将通过立法，防止公司要求你在特定时间内保留作为匹配计划一部分的公司股票。

“你可能在一家你喜欢的公司工作，但由于公司可能无法控制的原因，它可能会被摧毁，”位于北卡罗来纳州夏洛特的ICC计划解决方案的教育主任Danny Streiff说，该公司为401(k)持有人提供教育项目。“将你的退休储蓄放在一只股票上，你是在赌博。”他建议坚持投资于代表广泛资产类别的基金——如大盘增长股票或长期债券。

对于拖延者来说，保持舒适退休的简单方法是选择所谓的生活方式基金。这些是一站式购物工具，经过多样化并每年自动再平衡，以适应不同的风险特征。在Hewitt调查的公司中，这种基金的可用性已从2001年的35%上升到55%。但Hewitt发现，大多数人没有正确使用它们，将生活方式基金作为不同基金组合中的一种选择。为了达到预期效果，生活方式基金应该是唯一选择的基金。

尽管经历了三年的熊市，Hewitt的研究发现，参与401(k)计划的人有望能够以至少85%的退休前收入退休（这包括其他收入来源，如社会保障和传统养老金计划）。

但只有68%的员工参与了他们公司的计划——在2002年下降了2.8个百分点，下降在年轻和低任期员工中最为明显，Lucas指出。她还提到，尽管2001年401(k)规则的变化允许员工每年贡献更多，但许多年轻人对他们的退休计划贡献较少。

冷漠的受害者。

即使401(k)计划在理论上仍然可以为大多数员工提供舒适的退休生活，“沿途有许多陷阱可能会使人们偏离轨道，”Lucas说，包括投资组合多样性差、在更换公司时未能转移资产，或从计划中借款而不偿还。Hewitt调查的公司中，只有17%的计划管理员表示他们对大多数员工能够实现退休目标感到自信，Lucas说。

退休专家希望改善的经济和加速的股市将激励更多人定期检查他们的401(k)计划。“过去几年员工的冷漠程度非常高，”Streiff说。“这种冷漠仍然存在。但由于股市上涨，我们开始看到这种冷漠有所缓解。”

第一步是打开你的401(k)报表。来吧，你可以做到的。

斯通是《商业周刊在线》的高级撰稿人，作为街头智慧专栏作家报道市场，并在她的共同基金专家专栏中报道共同基金

编辑：贝丝·贝尔顿