标准普尔将美国西部评级上调至买入 - 彭博社

美国西部控股 (AWA ): 从3星（持有）升级至5星（买入）

分析师：詹姆斯·科里多尔

航空公司美国西部在第三季度每股收益为60美分，之前亏损1.71美元，超出标准普尔的每股收益目标10美分。单位收入增长14%，而单位成本下降2%。标准普尔现在相信公司的转型是真实的，并预计其在收入和成本上将优于行业。标准普尔认为现金水平足以支持增长和偿还债务。标准普尔将2004年的每股收益预估从35美分上调至90美分，并将2005年的预估从1.00美元上调至1.20美元。标准普尔将12个月目标价从11美元上调至25美元，按21倍的标准普尔2005年每股收益预估来估值该股票，仍低于同行。

Earthlink (ELNK ): 从3星（持有）升级至4星（累积）

分析师：斯科特·凯斯勒

在与收购相关的摊销之前，互联网服务提供商Earthlink在第三季度每股收益为16美分，之前亏损不足1美分，远高于市场预期。GAAP结果为每股收益2美分，之前每股亏损2美分。收入增长2%，主要受宽带增长40%的推动。由于成本控制和杠杆作用，营业利润率扩大。标准普尔将其2003年的每股收益预估上调10美分至37美分，并将2004年的预估上调11美分至45美分，基于宽带和价值领域的良好前景。根据标准普尔修订的折现现金流分析，标准普尔将这些高贝塔股票的12个月目标价从9美元上调至12美元。

多米尼资源（D）：维持4星（增持）

分析师：贾斯廷·麦肯

公用事业服务公司多米尼在第三季度公布每股经营收益为1.30美元，低于1.54美元，低于标准普尔的预估10美分。第三季度每股收益在因飓风造成的损失边际扣除4美分和因拟议燃料案件和解扣除3美分后，但在因飓风相关的恢复成本和1.83美元的减值费用（主要是计划出售电信业务）扣除25美分之前。标准普尔将2003年的每股经营收益预估下调15美分至4.65美元，但仍预计2004年为5.05美元。标准普尔认为多米尼的股票应以约13.5倍于标准普尔2004年预估的高于同行的倍数交易，并维持12个月目标价为68美元。

安科科技（AMKR）：从3星（持有）升级至4星（增持）

分析师：理查德·托尔托里埃洛

标准普尔认为，2004年的半导体销售将强于预期，受消费电子、无线、宽带通信和其他市场的推动。作为全球最大的芯片封装商，安科在亚洲拥有广泛的运营基础，标准普尔认为安科在这方面处于有利位置，并受益于向外包芯片封装的趋势。标准普尔预计2003年每股亏损25美分，但预测2004年每股收益为65美分。标准普尔将目标价从17美元上调至22美元，基于2.5倍销售的倍数，低于历史行业峰值的4倍销售。

德州仪器（TXN）：重申5颗星（强烈买入）

分析师：托马斯·史密斯

这家芯片制造商报告第三季度每股收益为25美分（包括约13美分的美光科技股份出售收益），相比之下，11美分，超出标准普尔的预估3美分。收入同比增长13%，环比增长9%。半导体部门收入同比增长16%，环比增长10%，主要得益于无线领域的强劲表现。半导体的订单与出货比率上升至1.08。标准普尔将每股收益预估上调至42美分（不包括出售的每股13美分收益），从2003年的38美分上调，并将2004年的预估从80美分上调至85美分。按销售额计算，股票交易价格低于许多同行。标准普尔预计芯片行业扩张将持续到2006年，并认为德州仪器处于良好位置。

美国电话电报公司（T）：维持3颗星（持有）

分析师：托德·罗森布鲁斯

这家长途电话公司报告第三季度持续每股收益为58美分，低于67美分，超出标准普尔的50美分预估。应用标准化的35%税率，标准普尔认为每股收益将为43美分。由于长途定价压力和替代，商业服务部门的收入低于标准普尔的预期。标准普尔对本地客户的增长感到适度鼓舞。EBITDA利润率符合预期，标准普尔预计2004年将面临更多压力，并继续认为公司面临挑战。但标准普尔会持有这些股票，当前交易价格远低于同行。

百思买 (BBY ): 维持5星（强烈买入）

分析师：阿姆里特·特瓦里

这家消费电子零售商宣布启动每年40美分的现金分红，分红收益率为0.75%，分红支付比率约为16%。标准普尔对此举表示鼓励，并认为这利用了有利的分红税法，应该会吸引新的投资者购买该股票。百思买宣布预计将在回购计划下开始购买最多3亿美元的自家股票。此外，该公司表示仍然致力于其增长战略，计划在未来几年每年开设至少70家门店。标准普尔的12个月目标价为64美元。

蔻驰 (COH ): 重申4星（增持）

分析师：杰森·阿萨达

手袋和配饰零售商蔻驰公布第一季度每股收益为22美分，较12美分有所上升，超出标准普尔的预期4美分。净销售额在秋季产品强劲吸引力的推动下增长了超过预期的34%，在标准普尔看来，运营利润率扩大了820个基点，反映出持续向更高毛利混合材料系列的多元化、有利的渠道组合、更好的采购和费用杠杆。由于销售和利润趋势强劲，标准普尔将2004财年（6月）每股收益预期上调10美分至1.09美元，并将2005财年预期上调11美分至1.26美元。标准普尔将12个月目标价从36美元上调至38美元，基于更有利的每股收益前景。