标准普尔表示持有沃尔玛 - 彭博社

沃尔玛 （WMT ）: 维持 3 星（持有）

分析师: 杰森·阿萨达

根据新闻报道，美国移民官员在21个州的61个沃尔玛门店逮捕了约300名非法工人，主要是承包清洁队的成员。据报道，联邦大陪审团还向那些 allegedly 知道非法移民的公司高管发出了传票。如果被判有罪，沃尔玛可能面临每人最高1万美元的罚款。今天的新闻后，该公司可能会受到更严格的审查，尤其是在其雇佣实践方面。然而，标准普尔仍然认为它是一家管理良好的企业，并维持对其股票的持有意见。

联合租赁 （URI ）: 从 2 星（避免）上调至 4 星（累积）

分析师: 马尔科斯·卡米尼斯

联合租赁发布了第三季度每股收益34美分，扣除10美分的费用，低于标准普尔的预期43美分。收入增长了2.8%，得益于3.4%的租金上涨。由于更好的定价和利用率超过了交通控制设备租赁疲软的影响，毛利率有所改善。随着租赁车队年龄达到38个月，接近公司设定的目标，维护资本支出的灵活性正在下降。然而，标准普尔认为情况正在改善，并基于折现现金流模型，将12个月目标价从14美元上调至20美元。

红衣主教健康 （CAH ）: 重申 5 星（强烈买入）

分析师：菲利普·塞利格曼

该公司发布了9月份季度每股经营收益76美分，较67美分有所上升，但低于标准普尔的预估3美分。药品供应收入增长了16%。由于药品供应商的利润下降，部门经营利润率大幅下滑。标准普尔认为，未来每股收益将加速增长，以实现Cardinal全年中等十几的或更好的指导，主要得益于非药品供应部门的预期增长。由于其每股收益在2005财年（6月）有望因药品利润下降而更快上升，标准普尔认为Cardinal的市盈率应扩展至16.5，仍低于预计的标准普尔500。标准普尔的12个月目标价为72美元，基于2005财年每股收益预估为4.35美元。

维亚康姆（VIA.B）：维持5颗星（强烈买入）

分析师：图纳·阿莫比

标准普尔认为，第三季度的电话会议支持标准普尔的观点，即维亚康姆是2004年广告复苏中最具优势的媒体集团，奥运会、选举和CBS的超级碗都将助力其发展。其有线网络非常强大，标准普尔认为其资产负债表稳健。对无限电台的担忧似乎被夸大了。户外和娱乐业务似乎不稳定，监管风险仍然存在。虽然Blockbuster目前提供强劲的现金流，但长期可能会受到数字增强交付的影响。标准普尔预计2003年的每股收益为1.42美元，2004年为1.66美元，几乎没有收益质量风险。目标价为50美元，基于折现现金流模型。

温迪国际 (WEN ): 维持5星（强烈买入）

分析师：丹尼斯·米尔顿

温迪报告第三季度每股收益为58美分，较52美分有所上升，符合标准普尔的预期。结果得益于强劲的同店销售和Tim Horton’s餐厅的扩张，良好的企业成本控制，以及更强的加元，部分被更高的食品成本抵消。标准普尔认为，Tim在美国的持续强劲销售表现预示着该概念的广泛扩张前景良好。以标准普尔2004年每股收益预估2.24美元的16倍计算，尽管温迪的增长潜力优越且运营历史良好，但其股价与同行一致。标准普尔会买入该股票。

施乐 (XRX ): 维持3星（持有）

分析师：理查德·斯泰斯

施乐发布第三季度每股收益为11美分，较每股收益4美分有所上升，符合标准普尔的预期。尽管有三个百分点的货币收益，收入下降了2%。设备销售增长了5%。41.1%的毛利率低于标准普尔42%的预期。标准普尔将2003年每股收益预估上调1美分至57美分，并预计2004年为77美分。标准普尔认为施乐的执行力持续改善，但考虑到标准普尔对激烈竞争环境的看法，以及其股价在市盈率和市盈率与增长比率方面高于标准普尔500指数，标准普尔目前不会增加持仓。标准普尔的12个月目标价为12美元。