对基金投资者的恐惧与欢呼 - 彭博社

作者：阿梅伊·斯通

十月带来了更多令人沮丧的指控以及一些关于共同基金非法和不当交易的供认。然而，投资者无法不为他们的股票基金强劲的回报感到高兴。这个充满了令人惊叹的第三季度收益结果和好于预期的经济新闻的月份，在10月30日以一份政府报告结束，该报告显示国内生产总值在7月至9月期间以惊人的7.2%的年增长率增长。

根据S&P基金服务的数据，美国多元化股票基金在这个月上涨了6.6%，好于基准标准普尔500股票指数的5.7%回报。

金属与科技

投资于小公司的基金继续引领潮流（请参见BW在线的互动共同基金记分板，获取超过9,000只基金的完整结果）。小盘成长类别在这个月上涨了9%。Oberweis Microcap（OBMCX）是表现最佳的基金，回报率为18.6%。小盘价值基金在十月平均上涨了7.5%。相比之下，大盘成长上涨了5.9%，大盘价值上涨了5.5%。

贵金属通常在大盘下跌时表现最佳，但在这个月却是表现最好的行业，上涨了12.2%。随着全球对原材料需求的增加，金属股票受益于黄金和其他金属价格的急剧上涨。美国全球世界贵金属（UNWPX）上涨了22.3%，表现出色，Scudder Gold & Precious Minerals（SCGDX）也上涨了20.1%。

科技是另一个在信息技术设备和服务需求改善消息中脱颖而出的行业。科技基金的平均回报率为10.3%，本月表现最佳的基金是ProFunds半导体超行业（SMPIX），上涨了32.1%。

合并引发关注。

金融基金也超越了更广泛的市场，在十月份上涨了7.6%。这些收益的大部分是在本月末实现的，此前美国银行（BAC）对FleetBoston Financial（FBF）的470亿美元收购提议引发了该行业的反弹。

投资于亚洲（不包括日本）的基金受益于科技繁荣以及该地区经济的改善。它们的平均收益为8.8%。多元化的新兴市场基金回报为7.8%。总体而言，国际股票基金上涨了6.5%。

所有股票基金类别都享有正回报，但表现最弱的行业是那些更具周期性防御性质的行业。公用事业平均上涨2.3%，房地产上涨2.2%，健康行业上涨1.4%。例如，富达精选制药（FPHAX）下跌了2%。

令人担忧的原因。

十月份利率大致保持稳定，但平均债券基金下跌了0.2%，主要是因为长期债券的利率上升（当利率上升时，债券价格下跌）。长期政府债券基金在本月下跌了1.6%，同时投资于公司和国债的长期债券基金下跌了1.3%。

表现最好的固定收益基金是那些与股票回报最紧密相关的基金。可转换债券基金表现突出，收益为4.2%，其次是高收益基金，上涨了1.9%。表现最佳的债券基金是ACM可转换证券（CNCVX），上涨了7.7%。最佳高收益基金是A评级的先锋高收益（TAHYX），在本月上涨了3.7%。

十月是一个让投资者有充分理由担心基金行业诚信的月份。但如果他们愿意坚持自己的股票基金，他们将获得丰厚的回报。

十月评级为A的基金：

1st Source Monogram 特殊股票

ABN AMRO Veredus 激进增长 N

AIM 机会 I A

AXP 贵金属 A

Aegis 价值

Al Frank

Alpine 美国房地产股票 Y

Amer Century 全球黄金投资

Amer Century 小型价值投资

Amer Century 小型公司投资

Amer Century Vista 投资

Armada 小型价值 I

Artisan 中型股

Artisan 小型价值

BNY Hamilton 小型增长投资

Baron 增长

Baron 小型股

Bjurman Barry 微型增长

BlackRock 国际机会投资 A

BlackRock 美国机会投资 B

Boston Partners 小型价值 II 投资

Brazos 微型股 Y

Bridgeway 激进投资者 1

Bridgeway 微型股有限

Bridgeway 超小型公司

Bridgeway 超小型公司市场

Bruce

Buffalo 小型股

CGM 重点

CGM 房地产

CNI Charter RCB 小型价值 R

CRM 小型价值机构

Calamos 增长 A

Cohen & Steers 特殊股票

Columbia Acorn Z

Columbia 小型股 Z

Conseco 股票 Y

Delafield

Dreyfus 增长与价值基金 中型价值

Dreyfus Premier 新兴市场 A

Driehaus 新兴市场增长

Eaton Vance 新兴市场 A

Eaton Vance 全球健康科学 A

Emerald 选择 银行与金融 A

常青贵金属控股 A

常青特殊股权 I

卓越中型价值

FBR 小型金融 A

FBR 小型价值 A

FMC 战略价值

FMI 重点

富达加拿大

富达日本小型公司

富达低价股票

富达新千年

富达精选黄金

富达精选医疗系统与设备

富达精选交通运输

富达小型股票

第五第三微型价值机构

第一美国小型选择 Y

第一美国小型增长机会 Y

第一鹰黄金

第一鹰海外 A

富兰克林黄金与贵金属 A

富兰克林微型价值

弗里蒙特美国微型资本

弗里蒙特美国微型资本机构

GMO 亚洲 III

GMO 新兴国家 III

加贝利黄金

加贝利韦斯特伍德强力小型 AAA

高盛小型价值 A

哈特福德中型 A

哈特兰价值

亨尼西基石增长

霍奇基斯与怀利中型价值 I

ICM/伊莎贝尔小型价值投资

ICON 能源

ICON 信息技术

IMS 资本价值

ING 贵金属

ING 俄罗斯 A

英维克黄金与贵金属投资

艾维全球自然资源 A

摩根大通中型价值 I

雅努斯中型价值投资

雅努斯小型价值投资

詹尼森自然资源 A

动力互联网

雷格梅森特殊投资主要

雷格梅森全球新兴市场主要

长叶伙伴国际

洛德阿贝特小型价值 A

MFS国际新发现A

MTB小型成长A

马修斯亚洲成长与收入

马修斯中国

马修斯韩国

马修斯太平洋虎

梅里迪恩成长

梅里迪恩价值

美林全球小型股B

美林主控小型股价值B

摩根士丹利机构小型公司成长B

曼德医疗B

曼德微型股权益A

曼德小型股价值Y

共同欧洲Z

NI数值投资者新兴成长

纳维利尔中型成长

尼德汉成长

纽伯格·伯曼创世纪投资

OCM黄金

橡树国际小型股I

橡树精选I

奥伯维斯新兴成长

奥伯维斯微型股

奥尔斯坦金融警报C

一组小型股价值I

奥本海默发展市场A

奥本海默黄金与特殊矿产A

奥斯特维斯

PBHG中型股

PIMCO PEA文艺复兴A

PIMCO RCM生物技术D

PIMCO RCM全球医疗保健D

PIMCO RCM全球小型股Ist

帕金斯发现

佩里特微型股机会

凤凰-达夫与菲尔普斯房地产证券A

先锋小型股价值A

奎克激进成长A

RS逆向价值

RS多元化成长

RS全球自然资源

RS合作伙伴

储备私人股本小型成长R

洛克兰小型成长

罗伊斯低价股票

罗伊斯微型股投资

罗伊斯机会投资

罗伊斯特殊权益

罗伊斯信托股份投资

瑞德克斯生物技术投资

所罗门兄弟小型成长A

斯卡德黄金与贵金属 S

斯卡德微型资本投资

安全中型资本价值 A

哨兵小公司 A

州街研究极光 A

州街研究全球资源 A

强大顾问小型资本价值 Z

强大企业投资

T 罗威国际发现

T 罗威小型资本价值

TCW 加利略机会 N

TCW 加利略价值机会 I

第三大道房地产价值

第三千年俄罗斯

托克维尔黄金

托克维尔小型资本价值

触石新兴增长 A

特纳微型资本增长

特纳小型资本价值

瑞银美国小型资本增长 Y

美国全球荣誉摄政东欧

美国全球投资全球资源

美国军人协会贵金属与矿产

未发现的经理人 REIT 实施

价值线新兴机会

先锋资本机会

先锋贵金属

WM 西海岸股票 A

瓦萨奇核心增长

瓦萨奇微型资本

瓦萨奇小型资本增长

瓦萨奇小型资本价值

瓦萨奇超增长

韦斯特港精选资本 I

威廉·布莱尔国际增长 N

iShares MSCI 马来西亚指数

斯通 是《商业周刊在线》的高级撰稿人，在她的《共同基金专家》专栏中报道共同基金

编辑：贝丝·贝尔顿