纽约证券交易所现在需要什么 - 彭博社

自我监管在纽约证券交易所失败了，是时候承认这一点了。证券交易委员会最近的检查报告概述了纽约证券交易所几乎完全的监管崩溃。大交易所的临时负责人约翰·S·里德提议进行改革，以便让交易所保持对其监管职能的控制。当证券交易委员会发现纽约证券交易所自我监管的巨大漏洞时，这一选项消失了。交易所现在面临三种选择：接受证券交易委员会的监管，由从纽约证券交易所分离出来的独立机构监管，或由监管纳斯达克的国家证券交易商协会（NASD）监管。让美国两个最大的股票市场由NASD单位担任超级监管者是合理的。

证券交易委员会所描述的滥用行为触及了纽约证券交易所专业人士系统的核心。通过在客户之前交易，专业人士在过去三年中被指控从投资者那里 siphoned 了1.55亿美元。更糟糕的是，交易所没有对其专业公司进行监管，忽视了反复的违规行为，并对违规者处以轻微的罚款，以至于这些处罚被视为经营成本中的小额支出。在90年代，类似的腐败行为导致监管操作与纳斯达克市场分离。纽约证券交易所需要的就是这样的彻底变革。