“里程碑诉讼”袭击纽约证券交易所 - 彭博社

加利福尼亚公共雇员退休系统（CalPERS）已将自己定位为投资者权益的首要倡导者，定期在其年度公司治理重点名单中点名批评一些全国最大公司的不良管理者。管理着1530亿美元的资产，华尔街在CalPERS发声时往往会倾听。但这个国家最大的养老金基金从未像12月16日那样对付过如此大的一条鱼，当时它对纽约证券交易所及其七家成员公司提起了集体诉讼。

CalPERS的诉讼指控NYSE和专业公司欺诈，声称该交易所规避了其监管职责，允许其成员以投资者的利益为代价进行股票交易。CalPERS董事会主席肖恩·哈里根在宣布诉讼的新闻发布会上表示：“NYSE不仅知道这些问题，而且还助长了这些问题并从中获利。我们正在提起一场具有里程碑意义的诉讼，以追回损失并纠正严重错误。”交易所的一位发言人表示对诉讼没有评论。

这一举动对纽约证券交易所新任临时主席约翰·里德来说是一个重大打击。这位前花旗银行主席兼首席执行官在交易所长期负责人理查德·格拉索因公众对其过高薪酬的愤怒而辞职后，于9月上任。

骗局和欺诈？

里德因未能在交易所新组成的董事会中包括投资者代表，以及未能明确将交易所的监管职能与日常运营分开而受到CalPERS和其他机构投资者的广泛批评。CalPERS的诉讼证明了投资界的不满并未减退。“当里德先生没有表现时，我们的希望破灭了，”哈里根说。

诉讼声称，七家专业公司通过滥用和过度使用一系列交易策略获利。这些策略目前并不违法，包括“便士跳跃”，即公司在两个订单之间定位，以捕捉价格差异的一部分；“前跑”，即基于客户订单获得的机密信息提前交易；以及“冻结”公司的订单簿，以便公司可以优先进行自营交易。

诉讼中提到的公司包括 LaBranche & Co.（LAB ）、Bear Wagner Specialists、Spear, Leeds & Kellogg Specialists、Goldman Sachs Group（GS ）、Van der Moolen Specialist（VDM ）、FleetBoston Financial（FBF ）、Performance Specialists Group 和 Susquehanna Specialists。诉讼声称，这些公司非常盈利，2002年在16.5亿美元的收入中获得了3.97亿美元的集体利润。而那一年市场表现不佳。到目前为止，他们尚未对诉讼发表评论。

“忽视重复违规行为”。

许多诉讼的指控基于证券交易委员会之前披露的对交易所的调查。根据诉讼，十月的SEC报告发现“纽约证券交易所的监控和调查程序存在严重缺陷，包括忽视专业公司重复违规的习惯。”

诉讼中没有具体说明损害赔偿，但加州公共雇员退休系统（CalPERS）的代表估计损失超过1.55亿美元。CalPERS由 Milberg, Weiss, Bershad, Hynes & Lerach 代表，该公司以积极追求高调公司的集体诉讼而闻名，例如安然和玛莎·斯图尔特生活全媒体（MSO ）。

这起诉讼突显了机构投资者对他们所认为需要改革——如果不是彻底消除——的系统所表达的日益沮丧。加利福尼亚州审计长史蒂夫·韦斯特利（Steve Westley）表示，他是加州公共员工退休系统（CalPERS）董事会成员，参加了12月16日的新闻发布会，他曾多次呼吁纽约证券交易所（NYSE）结束使用专业公司来促进交易，转而采用公开匹配买卖双方的系统。

视而不见？

韦斯特利说：“没有理由不转向一个完全自动化的交易所。世界上每个交易所都在使用这样的系统。现在是纽约证券交易所迈入21世纪的时候了，消除对投资者不利的自我交易的阴影。”

尽管前纽约证券交易所主席格拉索（Grasso）没有在诉讼中被提及，但加州公共员工退休系统的代表对格拉索进行了特别严厉的指责，暗示他的187.5万美元薪酬包是为了允许所谓的交易阴谋而支付的封口费。哈里根（Harrigan）说：“专业人士们喜欢迪克·格拉索（Dick Grasso），而为了对这些事情视而不见，他得到了丰厚的回报。”

作者：克里斯托弗·帕尔梅里，洛杉矶

编辑：贝丝·贝尔顿