标准普尔因疯牛病新闻下调Rare Hospitality评级 - 彭博社

稀有酒店 （稀有 ）: 从4星（增持）下调至3星（持有）

分析师: 丹尼斯·米尔顿

农业部在美国发现了首例疑似疯牛病（牛海绵状脑病）病例——在华盛顿州。该疾病在牛之间并不具有传染性，但人类食用受污染的牛肉可能致命。之前在英国和日本的疫情导致牛肉产品的需求立即下降。标准普尔将稀有酒店的股票评级从增持下调至持有，并预计麦当劳、温迪（在标准普尔评级中为3星（持有））、澳大利亚牛排屋（在标准普尔评级中为2星（回避））以及其他依赖牛肉产品销售的餐饮公司将受到负面影响。

标准普尔还看到肉类加工公司的股票表现疲软。尽管疯牛病的案例似乎是孤立的，但包括日本和韩国在内的多个国家已暂停进口美国牛肉。标准普尔预计在农业部完成调查之前，牛肉需求将大幅收缩，并认为对猪肉和家禽的需求增加应能缓冲肉类加工商的收益。标准普尔对 泰森食品 （TSN ）和 史密斯菲尔德食品 （SFD ）保持3星（持有）评级，对 霍梅尔 （HRL ）保持1星（卖出）建议。

此外，标准普尔认为像 西尔德空气 （SEE）这样的肉类包装公司应该受到的影响很小，尽管周三股价有所下跌。标准普尔表示，包装公司 贝米斯 （BMS）和 帕克蒂夫 （PTV）（两者在标准普尔的评级中均为4星（增持））在包装牛肉方面的市场份额小于西尔德空气的食品包装部门，后者的红肉、猪肉和家禽包装占收入的40%。标准普尔维持对西尔德空气的12个月目标价为66美元，并保持5星（买入）评级，基于标准普尔认为这是一个引人注目的买入机会。

美光科技 （MU）：维持3星（持有）

分析师：托马斯·史密斯，理查德·托尔托里埃洛

全球第二大计算机内存芯片制造商，公布了11月季度的盈亏平衡结果，而去年同期亏损52美分，比标准普尔的预估好5美分。销售额同比增长62%，比8月季度增长25%，也超过了标准普尔的预估。平均售价在疲软的现货市场定价中意外上涨了7%。美光在几乎所有产品领域都看到了单位销量的强劲增长，并表示库存保持紧张。标准普尔对美光的盈利预估进行了审查，但仍对每台计算机内存需求趋于平稳表示担忧。股价与标准普尔的现金流分析相符，但处于市净率范围的低端。

IMC Global （IGL ）: 维持5星（买入）

分析师：斯图尔特·沙夫

作物营养素生产商IMC正在考虑一项提案，将每个公众持有的51%控股的 磷酸盐资源 （PLP ）转换为0.2 IMC普通股，需获得批准。标准普尔预计，如果合并完成，将增加约1000万普通股——占总流通股的9%。IMC表示，计划中的交易将简化其公司结构，并消除与磷酸盐资源管理相关的间接成本。虽然这将使IMC获得完全所有权，但标准普尔仍然认为该股票的估值合理，并维持12个月的目标价格为10美元。