标准普尔表示购买附属计算机服务 - 彭博社

附属计算机服务 (ACS ): 维持 5 星级（买入）

分析师：理查德·斯泰斯

附属计算机的股票在周一因关于与佛罗里达州的“福利转工作”合同的未确认报告而下跌。最近的审计声称某些 ACS 员工可能夸大了转入就业的人数以及他们的薪资水平。标准普尔认为这一消息有些令人失望，但不认为这会导致合同的取消。此外，标准普尔指出，整个合同金额占标准普尔 2004 财年（6 月）42 亿美元收入预估的 1%。标准普尔认为这一短缺是过度反应，并将其视为一个增强的买入机会。

人寿保险公司 (Humana ): 维持 5 星级（买入）

分析师：菲利普·塞利格曼

第四季度每股收益为 41 美分，较 34 美分高出 1 美分，超过标准普尔的预估。人寿保险公司在商业领域表现良好，且该健康福利公司认为其自我导向计划正在获得关注。人寿保险公司预计 2004 年收入增长 6.5%，并预计会员的有机增长在 6% 到 9% 之间。该公司还预计，由于一个大型低成本风险账户转为行政服务状态，其医疗成本比率将上升，但表示尽管有更多的行政服务会员，其销售、一般和行政费用比率预计将有所缓解。标准普尔认为，基于基本面和行业整合，行业估值正在上升，并认为前瞻性 市盈率 应该从 15 上升到 17。标准普尔 2004 年每股收益预估为 1.66 美元。标准普尔将目标价格从 25 美元上调至 28 美元。

甘尼特 （GCI ）: 维持5颗星（买入）

分析师：威廉·唐纳德

第四季度每股收益为1.31美元，较1.29美元符合标准普尔的预期，收入增长6%。报纸业务广告收入增长10%，营业利润上升8%，抵消了电视收入和因政治广告大幅下降而导致的利润下降。由于标准普尔对上半年零售广告需求的谨慎展望，标准普尔将2004年的预估下调15美分至5.15美元——比2003年的4.46美元增长15%。标准普尔预计2005年将增长17%至6.00美元。以标准普尔2004年和2005年预估的16倍和14倍的市盈率，甘尼特的交易价格远低于同行的市盈率平均水平。标准普尔的12个月目标价为106美元，假设低于同行的市盈率为21倍的标准普尔2004年预估。

沃达丰 （VOD ）: 从2颗星（避免）上调至3颗星（持有）

分析师：托德·罗森布鲁斯，桑吉夫·古普塔

沃达丰在上周发布的12月季度关键绩效指标显示，意大利和德国的强劲增长推动了客户增长超出预期。公司表示正在考虑在美国的所有选项。标准普尔认为沃达丰将其在Verizon Wireless的少数股权置换为AT&T Wireless的多数股权的可能性较小，尽管标准普尔认为沃达丰能够承担这样的交易。鉴于近期美元疲软和标准普尔的相对估值分析，标准普尔将各部分总估值和目标价从20美元上调至28美元。