标准普尔表示持有迪士尼 - 彭博社

华特迪士尼 （DIS ）: 维持3颗星（持有）

分析师: Tuna Amobi

在迪士尼的12月季度电话会议后，标准普尔仍然认为基本面正在改善。有线网络、影视娱乐和许可业务应推动2004财年的强劲EBITDA增长（9月），同时主题公园也将逐步复苏。尽管如此，标准普尔认为迪士尼的股价已略高于其公允价值范围，原因是对 康卡斯特报价的情绪，首席执行官迈克尔·艾斯纳表示该报价已提交董事会。经过一个稳健的12月季度，标准普尔将2004财年的每股收益预期上调15美分至1.03美元。标准普尔的12个月目标价为26美元，基于 折现现金流及相关分析。

英赛特 （INCY ）: 从3颗星（持有）升级至4颗星（累积）

分析师: Frank Connelly

潜在HIV治疗药物Reverset的IIA期结果应显著降低治疗初期患者的病毒载量。结果还确认了高耐药阈值和缺乏短期副作用。标准普尔预计2005年初将进行IIB期的主要终点，包括有治疗经验的患者（占HIV市场的80%）。标准普尔认为任何与IIA期结果相似的结果都将值得快速通道认证以获得FDA批准。英赛特的现金消耗仍然是一个担忧，但标准普尔认为在Reverset的前景下，风险/回报更为有利。标准普尔的目标价为13美元，上调3美元，假设Reverset在2008年前获得FDA批准的概率为65%。

计算机科学 (CSC ): 维持4颗星（累计）

分析师：理查德·斯泰斯，CFA

计算机科学公司在12月季度发布的每股收益为71美分，扣除3美分的收购费用，较61美分有所增加，符合标准普尔的预期。收入增长了30%，得益于有利的外汇和国防部业务，后者增长超过一倍。欧洲仍然是地理上最强的市场。该公司在12月季度宣布了创纪录的60亿美元的新合同授予。标准普尔将2004财年（3月）的每股收益预期下调1美分至2.84美元，并将2005财年的预期下调3美分至3.19美元。随着周三盘后交易中股价下跌，标准普尔将继续建议增持该股票。

美敦力 (MDT ): 重申5颗星（买入）

分析师：罗伯特·戈德

这家医疗设备制造商在1月季度的运营每股收益增长了14%，达到40美分，符合标准普尔的修订预测。15%的收入增长符合美敦力最近的指导，强劲的糖尿病、支架和脊柱销售被植入式心脏复律除颤器、外部除颤器、起搏器和药物泵的部分疲软所抵消。标准普尔将2004财年（4月）的全年每股收益预期下调2美分至1.61美元，但保持2005财年的预期在1.90美元。在标准普尔看来，心脏节律管理（CRM）、血管、糖尿病和脊柱领域的机会使得其相对于标准普尔500指数的溢价倍数是合理的。然而，考虑到标准普尔在CRM和药物泵领域看到的短期挑战，标准普尔将12个月目标价从63美元下调至58美元。

Nextel通讯（NXTL）：维持5颗星（买入）

分析师：肯尼斯·莱昂

标准普尔预计，基于公司将在下周四报告的第四季度业绩好于预期，并且不会对AT&T无线进行出价，股价将在近期疲软后反弹。标准普尔将第四季度每股收益预期上调6美分至41美分，假设净用户增加可能达到850,000，而标准普尔之前的目标为625,000。标准普尔的2003年收益预期现在为1.34美元，高于之前的1.27美元。标准普尔仍然认为Nextel在同行中是最佳选择。标准普尔的12个月目标价为38美元。在市场下方，按标准普尔2004年每股收益预期的14.5倍，标准普尔会买入Nextel。

Aetna（AET）：维持4颗星（增持）

分析师：菲利普·塞利格曼

第四季度每股经营收益为1.32美元，较77美分高出8美分，超过标准普尔的预期。Aetna预计2004年医疗收入将增长11%至12%，净会员增加4%至5.5%。公司预计商业医疗成本趋势为8.5%至9.5%，医疗损失率为78.5%至79%，而2003年为77.7%。Aetna预计一般和行政费用将减少1.5亿美元，其中1亿美元将重新投资于销售支出。公司现在预计2004年每股收益为6.25美元至6.35美元。标准普尔将前瞻性市盈率从13.5提高到14，并将2004年每股收益预期上调25美分至6.35美元。标准普尔还将12个月目标价从82美元提高至89美元。

考克斯通信 （COX ）: 维持3星（持有）

分析师: 图纳·阿莫比，注册会计师，特许金融分析师

考克斯在第四季度亏损2美分，而每股收益为30美分，低于标准普尔的预期8美分。尽管12%的收入增长略低于标准普尔的预测，且由于持续的数字视频和电话试验，销售、一般和行政费用有所增加，标准普尔认为每股收益的差异主要是由于所得税费用。考克斯重申2004年的收入指引为11.5%至12.5%，预计EBITDA增长为14%至15%，同时资本支出将下降10%至13%。标准普尔预计2004年将持续正的自由现金流，并继续渗透捆绑客户。