交易区间市场 - 彭博社

作者：保罗·切尔尼

这是总统日周末后星期二标准普尔500指数的历史价格表现数据。所有表现数字基于1973年至2003年间的标准普尔500数据，共31年。

总统日周末后的星期二：31年中有17年出现亏损，这意味着标准普尔500指数有55%的时间收盘下跌。

最大亏损为1993年的2.40%。

最大收益为1987年的2.07%。

收盘价格波动性：该指数在收盘时超过1%的情况发生了9次，约占29%的时间，大约是1/3的几率。

纳斯达克正在疲软，但不要指望价格暴跌，因为在当前价格及其下方有太多支撑层。

图表阻力位为：纳斯达克2060-2075，2077-2102，2077-2087有厚实的阻力。2102以上的下一个阻力位是2108-2153.83。

标准普尔500的图表阻力位为1151-1176.97，1151.44-1158.89有一层明确的阻力。

历史研究表明，年底的价格可能会高于现在的水平，但这是短期观点：

纳斯达克和标准普尔500的支撑层叠加，这通常使得价格在没有痛苦的头条新闻的情况下很难大幅下跌。

纳斯达克的下一个支撑层是2050-2042.75的支撑位，然后是2029-2016。该指数在星期五短暂进入2050-2042.75区域，买家进场并阻止价格下跌。星期五的最低点为2049.76，这一价格吸引了买家，因此验证了支撑。星期二价格可能不会大幅下跌。可能需要另一个小的头条新闻才能使价格低于星期五的水平。

标准普尔500指数的即时支撑位在1147-1136.66。如果该指数在盘中跌破1136.66（在当前盘中指标配置下不太可能）超过4分钟，风险将会开启，可能测试1129-1124。

在周五交易接近结束时，VXO（CBOE波动率指数，或VXO，衡量OEX期权合约的隐含波动率）的10日指数移动平均为15.95。如果VXO再次回到其10日指数移动平均线之上，将会增加对下行潜力的担忧。

对于周二，如果开盘时出现一些弱势，并且没有被普遍认为是看跌的头条新闻，那么我预计价格会吸引买家，盘中将会出现上涨。现在没有足够的技术证据表明价格应该向下或向上趋势。

对交易区间的预期基于图表观察以及第四季度标准普尔500指数上涨超过10%的事实，历史上，紧随其后的季度平均仅上涨约4.0%，截至下一个季度末。基于标准普尔500指数第四季度收盘1111.92的4%涨幅将相当于1156.40。

市场在整合自去年12月以来的涨幅时，交易区间市场的机会很大。

Cherney是标准普尔的首席市场分析师