标准普尔表示持有房利美 - 彭博社

房利美 (FNM ): 重申3颗星（持有），而 房地美 (FRE ): 重申2颗星（避免）

分析师：埃里克·艾森斯坦

美联储主席格林斯潘在参议院就房利美和房地美的经济角色作证。标准普尔已经将格林斯潘视为批评者。标准普尔认为，虽然在更严格的监管方面存在更强的共识，但并不存在减少房利美和房地美隐性补贴的可行共识。因此，在标准普尔看来，他选择不关注正在进行的房地美争议（标准普尔会将其视为立即采取行动的呼吁），而是关注政治上不太可行的补贴问题，这对公司来说是一个轻微的积极因素。

家得宝 (HD ): 维持4颗星（累积）

分析师：约吉什·瓦格尔

家得宝发布的1月季度每股收益为42美分，较30美分增加3美分，超出标准普尔的预期。销售额增长14.5%，主要受7.6%同店销售增长的推动，平均交易额和客户交易量均有所提高。标准普尔将2005财年（1月）每股收益预期上调至2.16美元，之前为2.11美元。标准普尔认为，按2005财年标准普尔预期的16倍计算，该股票被低估，低于标准普尔500指数以及其他领先同行。标准普尔认为，该公司在扩张和提高现有门店的生产力之间取得了更好的平衡。根据标准普尔的 折现现金流分析得出的内在价值，标准普尔的12个月目标价为41美元，或标准普尔2005财年预期的19倍。

万豪酒店 （HMT ）: 从3星（持有）下调至1星（卖出）

分析师：罗杰·马蒂斯

万豪酒店公布第四季度亏损7美分，较19美分的亏损有所改善，超出标准普尔11美分的亏损预期。结果受到对世贸中心财产损失的2.12亿美元保险和解的推动。每间可用房间的收入下降了1%，与行业趋势相悖。标准普尔预计万豪酒店在2004年将表现不佳，并在全年内持续违反债务契约。因此，标准普尔认为不会恢复普通股息，并且可能暂停优先股息。最近，股价已回升至9月11日之前的水平，标准普尔认为这一水平没有依据。标准普尔的12个月目标价从12美元下调至9美元。

光电科技 （PLAB ）: 从4星（增持）下调至3星（持有）

分析师：理查德·托尔托里埃洛

光电科技宣布其首席执行官丹·德尔·罗萨里奥辞职以追求个人兴趣。德尔·罗萨里奥还将辞去董事职务。公司的董事长德诺·马克里科斯塔斯将担任首席执行官，直到找到继任者。标准普尔认为光电科技的执行情况良好，并指出其股价为销售额的1.7倍，低于其历史平均水平的2.3倍。然而，鉴于首席执行官辞职带来的不确定性，标准普尔将其评级下调至持有。标准普尔将目标价从30美元下调至24美元，反映出销售额的2.0倍。

三合医院 (TRI ): 维持5星（买入）

分析师：弗兰克·康奈利

三合在第四季度的每股运营收益为49美分，去年同期为47美分，超出标准普尔的预测1美分。第四季度销售额为10.5亿美元，比标准普尔的估计高出3000万美元，同比增长14%，主要得益于8.2%的销量增长和收购的贡献。良好的劳动成本控制部分抵消了收购设施带来的更高运营费用和坏账费用的增加。标准普尔仍然预计2004年的每股运营收益为2.34美元，并继续预期三合的每股收益在长期内将实现两位数的增长。标准普尔的41美元12个月目标价假设该股票的交易价格为标准普尔2004年每股收益估计的18倍。