标准普尔表示仍然看好英特尔 - 彭博社
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英特尔 (INTC ): 维持5星(买入)
分析师:托马斯·史密斯,CFA
英特尔将3月季度收入的指导范围缩小至80亿美元至82亿美元,从79亿美元至85亿美元。更重要的是,在标准普尔看来,尽管销售下滑,英特尔仍将60%作为其预期毛利率范围的中点。标准普尔认为这反映出亚洲的轻微库存拥堵正在减退。标准普尔维持2004年每股收益预期为1.30美元,2005年为1.70美元。标准普尔将12个月目标价下调至42美元,从45美元,反映出更为保守的估值假设。将目前的5.26美元有形 账面价值 应用到历史平均高价账面价值比率8,表明价格潜力为42美元。
富士康国际 (FLEX ): 维持5星(买入)
分析师:理查德·斯泰斯,CFA
在季度中期更新中,富士康表示商业环境保持稳定,并重申其3月季度收入和每股收益指导。公司看到消费业务持续强劲,电信市场改善。此外,富士康正在进行几个新的设计制造相关项目,标准普尔认为这将提升利润表现。标准普尔继续建议投资者购买该股票,考虑到标准普尔对行业有利地位、改善的业务组合的看法,以及股票在折现现金流和市销率基础上相对于同行的折扣交易。标准普尔的12个月目标价为24美元。
麦当劳(MCD):维持3颗星(持有)
分析师:丹尼斯·米尔顿
全球最大的汉堡连锁店在2月份的系统销售额同比增长23%,主要得益于同店销售的增长和美元走弱。美国的同店销售飙升20.1%,欧洲为7.7%,亚太/中东/非洲地区为6.2%。去年同期的销售受到恶劣天气和大幅降价的限制。标准普尔将2004年的每股收益预期上调3美分,至1.71美元,并将标准普尔的12个月目标价上调2美元,至30美元。按照标准普尔的预估计算,市盈率为17倍,符合同行,标准普尔认为麦当劳的估值适当,考虑到该公司长期增长前景疲软。
WebEx通讯(WEBX):从4颗星(增持)下调至3颗星(持有)
分析师:马克·巴沙姆
标准普尔将12个月目标价上调至30美元,从27美元上调,但由于股价低于该水平不到5%,标准普尔认为WebEx表现平平。标准普尔的目标价上调反映出对长期增长假设的略微提高。WebEx最近在通过间接渠道实现的第四季度收入中占比11%的部分取得了成功,这是其2004年关键战略的一部分,旨在扩大分销以抵御日益增长的竞争。WebEx在2月份表现强劲,月初发布的第四季度每股收益为21美分,远高于标准普尔的17美分预期。