评论：投资者需要PIMCO的坦诚沟通 - 彭博社

他是一位自称的金融愤世嫉俗者，常常利用他的月度信件来抨击华尔街的愚行。但现在，债券大师威廉·H·格罗斯，太平洋投资管理公司（PIMCO）的首席投资官，正处于矛头的另一端。2月17日，新泽西州检察长彼得·C·哈维指控PIMCO及三家相关公司因允许对冲基金经理爱德华·J·斯特恩的金丝雀投资管理公司频繁交易PIMCO基金而涉嫌证券欺诈。

格罗斯并未在投诉中被提及。但这位掌管PIMCO 3700亿美元资产的资深经理正在努力进行危机控制。在2月19日发布在PIMCO网站上的信件中，后来被主要报纸转载，他宣称他的公司是无辜的。“开放的空气和阳光是最好的消毒剂，”格罗斯在2月24日对《商业周刊》表示。尽管如此，PIMCO与金丝雀的关系引发了许多未解答的问题。

该州案件的核心是一份2002年12月的协议，格罗斯确认该协议允许金丝雀每月在PIMCO基金中进行一次“往返”交易。这种交易——在同一基金中进行等额的买入和卖出——并不违法。但许多基金试图限制其频率，因为快速交易可能会增加费用并损害其他股东的表现。

问题在于，PIMCO基金的招募说明书中指出，公司有权拒绝每年进行超过六次此类交易的投资者。格罗斯表示，该规则同样适用于金丝雀，但在PIMCO发给金丝雀的电子邮件中并未提及此类限制，该邮件概述了他们每月一次交易的协议。（该电子邮件的副本附在新泽西州的投诉中。）格罗斯表示，金丝雀理解这一限制，但无法提供任何文件。“现实是他们从未超过招募说明书中的限制，”他说。金丝雀的一位发言人表示，他们遵守了协议的条款。

令人担忧的是，格罗斯之前并不知道这种关系，也没有在发现后立即透露。他告诉商业周刊，他是在九月中旬从调查人员那里得知此事的，几天后，纽约总检察长艾略特·斯皮策宣布与Canary达成4000万美元的和解，原因是其他公司的可疑交易。但PIMCO与Canary的关系直到最近的新泽西诉讼才公之于众。格罗斯是否应该在去年秋天提醒投资者？“我们本可以处理得更好，”他说。“我们本可以更早地告诉我们的客户。”新泽西的哈维补充道，“这就是自我监管的意义所在。”

格罗斯的投资记录无可挑剔，他的大多数客户预计会支持他。尽管如此，他们仍然有权了解发生了什么、为什么以及何时发生的更全面的情况。

作者：克里斯托弗·帕尔梅里