更多高管应该在美国银行下台 - 彭博社

作者：玛拉·德·霍瓦尼西亚

对美国银行（BAC）在共同基金丑闻中的处罚非常严厉。在与纽约州检察长艾略特·斯皮策和证券交易委员会达成的3月15日和解中，这家位于北卡罗来纳州夏洛特的银行同意支付6.75亿美元的罚款和赔偿金——这是任何允许纽约对冲基金公司Canary Capital Management在其共同基金中进行超时交易而损害普通投资者利益的公司所支付的最高金额。

这项和解在很大程度上兑现了斯皮策的承诺，即对最高层的共同基金不法行为者进行惩罚：八名在BofA的董事因向Canary点头而必须辞职。

然而，这项交易并未完全解决问题。迄今为止，只有一名BofA销售经纪人西奥多·C·西霍普三世因促进Canary的交易而被指控犯罪。斯皮策的办公室表示，这项和解不会阻止他追究更多BofA员工的责任，但默契的理解是调查已经结束。BofA的一位发言人表示：“就我们所知，这解决了与SEC和斯皮策办公室的事务。”

奖金即将到来。

如果是这样的话，看来高级银行高管们显然又一次逃脱了惩罚。在10万名员工中，只有不到十名与共同基金丑闻有关的BofA员工离开了银行。虽然BofA不会说他们被解雇，但美国银行资本管理公司首席执行官罗伯特·H·戈登和经纪及私人银行业务总监查尔斯·D·布赖斯兰已经离职。两人都没有被指控任何罪行。

他们的老板，资产管理负责人理查德·M·德马丁尼，可能在2004年获得高达250万美元的薪水和200万美元的奖金，根据银行提交的监管报告。德马丁尼直接向美国银行首席执行官肯尼斯·刘易斯汇报，并将于4月1日退休。根据银行文件，他将在与Fleet合并期间担任顾问。

银行的数百只共同基金允许Canary通过特殊的市场时机优惠获利，同时阻止其他投资者这样做。但即使是经营Canary的爱德华·J·斯特恩也相对轻松。斯特恩家族是纽约最富有的家族之一（见《商业周刊》，2004年2月9日，“困境中的王朝”），他们从30亿美元的财富中支付了4000万美元与斯皮策达成和解。罚款仅占Canary在2002年巅峰时资产的5.5%。斯特恩既没有承认也没有否认有罪，同意在十年内不交易共同基金或管理任何公共投资基金。

不再隐瞒。

西霍尔面临严厉的惩罚。他被指控允许Canary在市场下午4点关闭后进行银行基金股票的交易，根据斯皮策于9月3日提交的原始投诉。普通投资者在下午4点后下单会获得第二天的价格。但据称由西霍尔策划的特殊交易允许斯特恩在市场消息发布后、在新价格设定之前进行交易并获利。

如果被判有罪，西霍尔面临8到25年的州监狱刑期。这位36岁的人也可能再也无法在华尔街工作。美国证券交易委员会正在考虑是否对他处以民事罚款，强迫他归还从Canary业务中获得的任何佣金，并终身禁止他从事该行业。

Sihpol 可能通过给对冲基金打冷电话启动了 Canary 关系。但他几乎不是一个人在行动。斯皮策的投诉中的证据表明，他与斯特恩的交易是公开讨论的，得到了完全批准，甚至得到了银行管理层多个层级的赞赏。“在银行里没有人捏着鼻子或暗示有什么不对，” Sihpol 的律师，来自纽约的布朗·雷斯曼·米尔斯坦·费尔德和斯坦纳律师事务所的 C. Evan Stewart 说。“没有人告诉他，如果你越过这条线，你就会面临刑事责任。”

到处都是 O.K.

斯皮策的投诉引用了 Sihpol 的话，称在 2001 年 4 月与斯特恩会面后，Sihpol 向银行的清算单位高管寻求对延迟交易的批准。他们批准了这些交易。给他的主管 Bryceland 的备忘录，描述了这种关系，也得到了批准。高级银行合规高管给了他点头。戈登领导的国家基金的投资经理也批准了。银行的私人银行业务集团批准了对 Canary 的融资，提供了 2 亿美元的信用额度。股权衍生品高管批准了斯特恩的卖空交易。根据投诉，银行的信息技术部门甚至建立了一个电子平台， allegedly 允许斯特恩在官方的下午 4 点截止后进行交易。

所有这些都留下了关于 BofA 内部监督机制缺陷的未解之谜。如果高层管理人员不知道发生了什么，他们当然应该知道。在证券法律执行者将高管们纳入网络并将他们的未来置于风险之前，无法保证不可接受的行为不会再次发生。

德·霍瓦尼西亚 是 商业周刊 的金融与银行编辑，位于纽约