家乡银行家在大城市 - 彭博社

如果你在谈论大型银行合并，约瑟夫·R·菲卡洛拉已经在这个领域打拼了很久。确切地说，是法拉盛的罗斯福大道与主街的交叉口。这是纽约市第三繁忙的行人过街点——甚至比时代广场还要繁忙。在五个街区的范围内，曾经有35家银行分支与菲卡洛拉经营的七家银行之一——皇后县储蓄银行竞争。一个接一个，化学银行、制造商汉诺威银行和定期储蓄银行等竞争对手被更大的银行吞并。它们的名字消失了，分支关闭了。不满的客户涌向菲卡洛拉的银行，该银行在社区存款中占据了比所有竞争对手加起来还要大的份额。

随着银行合并的步伐加快，菲卡洛拉正在寻求更多的机会。“我们在历史上任何时候都比现在更有能力扩大市场份额，”这位57岁的纽约社区银行公司的总裁兼首席执行官自豪地说。“我们是社区的一部分，是赢得小本生意的更好竞争者。”

就像政治一样，所有的零售银行业务都是地方性的，菲卡洛拉在美国最热门的消费银行市场——曼哈顿和纽约的外区掌握了这一艺术。他将银行发展成为全国第三大储蓄银行，资产超过230亿美元，而三年前仅为19亿美元。与菲卡洛拉竞争的巨头们迅速重新品牌分支不同，他保留了每家他收购的银行的身份，以利用有时延续了几代人的地方忠诚度。例如，在一月份，他在布鲁克林复兴了罗斯福储蓄银行的名字，此前他从一家六年前已退休该名称的竞争对手那里购买了分支。

虽然竞争对手常常支付高额溢价来购买增长，但Ficalora却不愿意支付任何费用。一旦他收购一家银行，他就会实施严格的成本控制。结果：根据位于弗吉尼亚州夏洛茨维尔的SNL Financial的数据显示，他的间接费用不到美国25家大型银行的一半。NYCB收集1美元客户存款的成本仅为24美分，而大型货币中心银行的平均成本为55美分。

其他在蓬勃发展的抵押贷款再融资业务中大获其利的储蓄银行，一旦利率上升可能会面临问题。但Ficalora试图使NYCB免受这种波动的影响。首先，他仅借出物业价值的60%。而且，他几乎只向曼哈顿的高层公寓建筑的业主提供贷款，这个750亿美元的租赁市场由于大量的租金管制和租金稳定单位，租户不愿离开，即使在艰难时期也能创造稳定的现金流。

“完美信用”

NYCB的战略取得了辉煌的成果。自五年前该公司开始对美国储蓄银行进行排名以来，SNL每年都将其评为表现最佳的储蓄银行。去年，收益增长了41%，部分原因是创纪录的贷款发放。分析师表示，该银行的“信用质量完美”。它刚刚报告了连续第37个季度没有动用贷款损失准备金。同时，自1994年以来，季度现金分红增长了75倍，达到了84美分。

自十年前该银行首次公开募股以来，其股票飙升。股票分拆了九次，包括在2月17日进行的4比3分拆，自1999年以来，年均回报率为53%，而花旗集团（C ）的回报率为8%，是表现最佳的货币中心银行之一。NYCB表示，今年将回购500万股，此前在2003年购买了1130万股。NYCB的股票在纽约证券交易所交易，3月1日的最高价为35.60美元。分析师们很难找到NYCB的任何缺点。Advest Inc.的银行分析师Peter J. Winter表示：“Ficalora经营着行业中最盈利和高效的储蓄银行之一。”

他在运营七天银行周的同时成功地做到了这一点，早在最大的储蓄银行西雅图的华盛顿互助银行（WM ）扩展到东海岸或新泽西的商业银行（CBH ）跨越哈德逊河的十年前。在他的银行，储蓄存折——提供设计师封面——依然活跃。

像他经营的银行一样，Ficalora是他所在社区的产物。他是西西里移民的孙子，在蓝领社区科罗纳长大，靠近拉瓜迪亚机场。他在纽镇高中遇到了未来的妻子爱丽丝·德洛乔（Alice DelloJoio），他的弟弟约翰现在是校长。在一个经典的逐步攀登职业阶梯的故事中，他在18岁时以145年历史的皇后县储蓄银行的出纳员身份开始。1965年，世博会在他所在的社区建造了标志性的环球球，Ficalora说，出纳员“只是一个比在药店或杂货店工作更好的工作”。他原本打算成为心理学家，但在越南担任美国陆军的精神病顾问三年的经历改变了他的想法。在同一家皇后银行工作了三十年后，他最终成为了首席执行官。尽管其他银行的内部人士在今年随着股票飙升而不断出售股票，Ficalora在他的职业生涯中从未出售过一股。他大约1%的股份现在价值约8000万美元。

后院收购

从历史上看，该银行通过在融资曼哈顿公寓大楼业主中的主导角色推动了股东价值的增长。由于在第二次世界大战期间颁布的法律，大约100万套公寓的租金受到监管。业主获得可靠的租金收入（曼哈顿的空置率平均仅为3.9%，而全国平均为6.6%），穆迪投资者服务公司（MCO ）的分析师艾伦·H·蒂施勒（Allen H. Tischler）说。例如，纽约社区银行持有抵押贷款的位于曼哈顿上西区的96年历史的贝尔诺德（Belnord）中，只有五分之一的单元以市场价格出租。租金从每月860美元到26000美元不等——昂贵的套房在繁荣时期为其增添了光彩。Ficalora说：“这些贷款是长期投资；我们不将它们出售给二级市场。”

最近，三项收购推动了NYCB的指数级增长。收购位于长岛的Roslyn Savings Bank的交易通过股票交换，资产翻倍，这是Ficalora的经典之作。在10月31日交易完成两个月后，NYCB将每股收益上调了28%。位于长岛的Haven Bancorp Inc.和斯塔滕岛的Richmond County Savings Bank分别在2000年11月和2001年7月被收购，也迅速为收益增加了20%，同时增加了存款份额和地理覆盖范围。Advest的Winter表示：“在银行业中，看到交易如此迅速地转化为收益是非常独特的。”

Citi和J.P. Morgan Chase & Co.（JPM）的高管们应该感到幸运。他们可能拥有时尚的公园大道办公室。但在30英里外的一个购物中心旁，Ficalora拥有他们渴望的忠实客户。

作者：Mara Der Hovanesian，来自纽约