购买辉瑞 - 彭博社

辉瑞（PFE）：维持5颗星（买入）

分析师：赫尔曼·萨夫特拉斯

辉瑞公布的调整后第一季度每股收益为52美分，较40美分高出1美分，超过标准普尔对辉瑞独立公司的预估。收入增长47%，得益于对Pharmacia的收购，Lipitor的销售增长19%，Norvasc的销售增长16%。标准普尔预计辉瑞将达到其2004年540亿美元的收入指导和每股收益2.13美元，主要受益于关键药物和新产品的强劲增长，以及34亿美元的并购节省。尽管最近有所上涨，标准普尔仍然认为辉瑞相对于整体市场和大型制药公司的估值低估约10%。标准普尔的12个月目标价仍为43美元，基于前瞻性市盈率和折现现金流估值模型的综合。

百得（BDK）：维持5颗星（买入）

分析师：阿姆里特·特瓦里

百得公布的持续经营业务第一季度每股收益为93美分，较55美分高出1美分，超过标准普尔的预估，并与公司最近的指导（90美分至93美分）一致。销售额为10.9亿美元，比去年增长16%，与标准普尔的预测一致。排除收购和外汇转换的影响，销售额增长5%，也符合标准普尔对中低个位数有机销售增长的预期。公司预计第二季度每股收益为1.20美元至1.25美元，2004年全年每股收益为4.70美元至4.85美元。

美国电话电报公司 （ T ）: 维持 5 星级（买入）

分析师: Todd Rosenbluth

随着MCI预计今天将走出破产，Sprint首次报告多年来的合并业绩，标准普尔认为长途市场今天备受关注。尽管有Baby Bells的存在和价格竞争，AT&T仍然是本地和长途服务的市场份额领导者。标准普尔认为公司的网络实力及其服务范围，包括VoIP，帮助抵消了竞争。AT&T将在4月22日公布第一季度业绩，标准普尔认为该股的交易价格相对于标准普尔12个月目标价25美元具有吸引力的折扣。